Трошак капиталне формуле (Садржај)

  • Трошак капиталне формуле
  • Примери цене капиталне формуле (са Екцеловим предлошком)
  • Калкулатор трошкова формуле капитала

Трошак капиталне формуле

Трошак капитала је трошак или фонд потребан за изградњу пројекта попут изградње фабрике, тржних центара итд. Трошак капитала представља комбинацију трошкова дуга и трошкова капитала. За завршетак пројекта потребна су средства која се могу договорити било узимањем зајмова који су дужни или сопственим капиталом који новац самостално плаћа. Многе компаније користе и дуг и капитал заједно за онај пондерисани просек целог капитала који је познат под називом (ВАЦЦ) Просечни тежински трошкови капитала. То је такође и опортунитетни трошак улагања који значи ако је исти износ уложен у другу инвестицију, стопа приноса која би могла да заради је трошак капитала.

Једноставна формула трошкова капитала је, то је збир трошкова дуга и трошкова капитала. Формула за трошак капитала може се написати као:

Cost of Capital = Cost of Debt + Cost of Equity

Примери цене капиталне формуле (са Екцеловим предлошком)

Узмимо пример како бисмо што боље разумели формулу трошкова капитала.

Можете преузети овај образац за образац Екцел шаблона капиталне формуле овде - Трошак капиталне формуле Екцел предлошка

Трошак капиталне формуле - пример бр. 1

Претпоставимо да је компанија покренула пројекат изградње тржног центра за што је узела кредит од банке од 1.000.000 долара, а цена капитала је 500.000 долара. Сада треба израчунати цену капитала за пројекат.

Трошак капитала израчунава се према нижој формули,

Трошак капитала = трошак дуга + трошак капитала

  • Трошак капитала = 1.000.000 УСД + 500.000 УСД
  • Трошак капитала = 1.500.000 УСД

Дакле, трошак капитала за пројекат је 1.500.000 УСД .

Укратко, формула капитала износи зброј трошкова дуга, трошкова преферираних акција и трошкова обичних акција.

Трошак капитала = трошак дуга + трошак префериране акције + трошак капитала

Где,

  • Трошак дуга: Трошак дуга је ефективна каматна стопа коју компанија плаћа на своје текуће обавезе према повериоцу и власницима дуга.

Трошак дуга = Трошак камате (1- пореска стопа)

  • Трошкови преферираних дионица : Трошак повлаштених дионица је стопа поврата коју захтијева инвеститор.

Трошкови Пожељних акција (к п ) = Дивиденда (Д о ) / Тренутна тржишна цена (П 0 )

  • Трошак капитала: Трошак капитала је стопа приноса коју инвеститор тражи за улагање капитала у посао. Постоји више врста трошкова капитала и модела који се могу израчунати на следећи начин:

Основно средство модел цена

Узима у обзир ризик и формулу за исто: -

Р и = Р ф + β * (Р м - Р ф )

Где,

  • Р и - Очекивани принос на имовину.
  • Р ф - Стопа поврата без ризика.
  • Р м - Очекивани поврат на тржишту.
  • β - Мера ризика.

Ако

  • β <1, имовина је мање испарљива.
  • β = 1, волатилност активе иста је стопа као и тржиште.
  • Β> 1, Ассет је хлапљивији.

Модел капитализације дивиденди

Применљиво је да исплаћује дивиденду, а претпоставља се да ће дивиденда расти константном брзином.

Р е = Д 1 / П 0 + г

Где,

  • Д 1 - Дивиденде / деоница следеће године
  • П 0 - Тренутна цена деоница
  • г - стопа раста дивиденде
  • Р е - Трошак капитала

Као што знамо,

Трошак капитала = трошак дуга + трошак префериране акције + трошак уобичајених акција

Трошак капитала = Расход камате (1- пореска стопа) + Д 0 / П 0 + Р ф + β * (Р м - Р ф )

Или

Трошак капитала = Расходи камате (1- пореска стопа) + Д 0 / П 0 + Д 1 / П 0 + г

Тежина просечног трошка капитала = в д р д + в п р п + в е р е

Где,

  • в д - Део дуга у структури капитала.
  • в п - удео преферираних акција у структури капитала.
  • в е - Удио удела у капиталној структури.
  • р д - Трошкови дуга.
  • р п - Трошкови пожељних залиха.
  • р е - Трошак капитала.

Погледајмо пример заснован на овој формули.

Трошак капиталне формуле - пример бр. 2

Претпоставимо да компанија жели да прикупи капитал од 100.000 долара како би проширила пословање за ту компанију издаје 8.000 акција са вредности 10 долара, при чему је стопа приноса на капитал износила 5%, што је створило фонд од 80.000 долара и узело кредит од банке од 20.000 долара на каматна стопа од 10%. Применљива пореска стопа је 30%.

Тежина просечног трошка капитала израчунава се као:

  • ВАЦЦ = (80.000 / 100.000) * 10 + (20.000 / 100.000) * 5% * (1 - 30%)
  • ВАЦЦ = 8, 01%

Дакле, просечна тежина капитала је 8%.

Тежина Просечни трошак капитала

Просечни тежински капитал капитала је израчунавање трошкова капитала компаније у којој је свака категорија капитала сразмерно пондерисана, али она израчунава трошкове сваког извора капитала. У ВАЦЦ су укључене све врсте капитала попут обичних акција, повлаштених акција итд.

Формула за просечне тежине капитала може се написати као:

ВАЦЦ = Е / В * Р е + Д / В * Р д * (1 - Т)

  • Р е - Трошак капитала
  • Р д - Трошкови дуга
  • Е - Тржишна вредност капитала
  • Д - Тржишна вредност дуга
  • Е / В - Проценат капиталног капитала
  • Д / В - Проценат дуга за финансирање
  • Т - Стопа пореза

Погледајмо пример за израчунавање ВАЦЦ-а.

Трошак капиталне формуле - пример бр. 3

Инвеститор жели да израчуна ВАЦЦ две компаније, а то су Аппле и Гоогле. Испод су разни потребни елементи за обе компаније. Нека бета дионица буде 1, 2, а кредитни намаз 2%.

Трошак власничког капитала израчунава се помоћу доње формуле

Трошак капитала (ке) = Рф + β (Е (Рм) - Рф)

Трошак капитала компаније Аппле

  • Трошак удела Аппле-а = 5% + 7% * 1.2
  • Трошак капитала Аппле-а = 13%

Трошак правичности Гооглеа

  • Трошак правичности Гооглеа = 6% + 8% * 1.2
  • Трошак Гоогле-овог капитала = 16%

Трошак дуга израчунава се према доњој формули

Трошак дуга = (стопа ризика без ризика + размика кредита) * (1 - пореска стопа)

Трошак дуга Јабуке

  • Трошак дуга Јабуке = (5% + 2%) * (1 - 40%)
  • Трошак дуга Аппле-а = 4%

Трошак Гоогле-овог дуга

  • Трошак Гоогле-овог дуга = (6% + 2%) * (1 - 40%)
  • Трошак Гоогле-овог дуга = 5%

ВАЦЦ за Аппле

  • ВАЦЦ за Аппле = 6/7 * 13% + 1/7 * 4% * (1 - 40%)
  • ВАЦЦ за Аппле = 12%

ВАЦЦ за Гоогле

ВАЦЦ за Гоогле = 10/18 * 16% + 8/18 * 5% * (1 - 40%)

ВАЦЦ за Гоогле = 9%

Дакле, Гоогле има мање ВАЦЦ-а, а онда Аппле, у зависности од стопе поврата инвеститора, може донети одлуку о инвестирању у одређеној компанији.

Употреба трошкова капиталне формуле

Формула трошкова капитала има вишеструку употребу, а то је:

  • Формула трошкова капитала која се користи за финансијско управљање предузећем.
  • Инвеститор га користи за избор најбоље опције улагања.
  • Формула Цост оф Цапитал такође помаже у израчунавању трошкова пројекта.
  • ВАЦЦ се користи за проналажење ДЦФ процене предузећа.

Калкулатор трошкова формуле капитала

Можете користити следећи Калкулатор трошкова капитала.

Трошак дуга
Трошкови капитала
Трошак капитала Формула =

Трошак капитала Формула = Трошак дуга + Трошак капитала
0 + 0 = 0

Закључак

Трошак капитала на који утичу финансијска одлука, стање на тржишту и економско стање, али помаже у финансијском управљању компаније. Такође помаже да се израчуна дивиденда која ће се исплатити. Трошак капитала је веома важно средство за вредновање пословања и може се пратити његов раст кроз формулу трошкова капитала.

Препоручени чланци

Ово је водич за формулу трошкова капитала. Овде смо расправљали о начину израчунавања трошкова капитала заједно са практичним примерима. Ми такође обезбеђујемо Калкулатор трошкова капитала с бесплатним Екцеловим шаблоном. Такође можете погледати следеће чланке да бисте сазнали више -

  1. Формула за слободан новчани ток
  2. Формула за однос имовине и продаје
  3. Како израчунати бета?
  4. Водич за формулу амортизације

Категорија:

Развој предузетништва