Формула за купонску стопу (Садржај)
- Формула за купонску стопу
- Примери формуле купонске стопе (са Екцеловим предлошком)
- Калкулатор формуле купонске стопе
Формула за купонску стопу
Купонска стопа је каматна стопа која се плаћа на гаранцију обвезнице / фиксног дохотка. Наведена је у проценту од номиналне вредности обвезнице када се обвезница издаје и наставља да буде иста све док не достигне рок доспећа. Једном када је фиксирана на датум издавања, стопа купонске обвезнице остаје непромењена до истека рока обвезнице, а власник обвезнице не добије фиксну вредност камате у фиксним унапред одређеним временским интервалима.
Купонска стопа се израчунава дељењем годишње исплате купона на номиналну вредност обвезнице, резултат се изражава у процентном облику.
Формула за купонску стопу -
Coupon Rate = (Annual Coupon (or Interest) Payment / Face Value of Bond) * 100
Испод су кораци за израчунавање купонске стопе обвезнице:
Корак 1: У првом кораку о износу потребном за прикупљање путем обвезница одлучује компанија, а затим се заснива на циљним инвеститорима (тј. Малопродајним или институционалним или обоје), а други параметри номинална вредност или номинална вредност се одређују као резултат која, сазнајемо број обвезница које ће бити издате.
Корак 2: У другом кораку се одлучује најпре о висини камате и учесталости плаћања, а укупна годишња исплата камате израчунава се множењем износа камате са учесталошћу плаћања.
Корак 3: У последњем кораку, износ камата плаћен годишње се дели са номиналном вредности обвезнице у циљу израчунавања купонске стопе.
Примери формуле купонске стопе (са Екцеловим предлошком)
Узмимо пример како бисмо боље разумели израчунавање формуле Купон рате.
Можете преузети овај образац за обрачун купона овде - Образац за обрачун купонаФормула за купонску стопу - Пример # 1
Компанија АБЦ издала је обвезницу Рс. 100 номиналне вредности и Рс. 10 као полугодишња камата.
Решење:
Годишње плаћање камате израчунава се према доњој формули
Годишња исплата камате = Износ камате * Учесталост плаћања
- Годишње плаћање камате = 10 * 2
- Годишња исплата камате = Рс. 20
Купонска стопа се израчунава користећи формулу наведену доле
Купонска стопа = (Годишња купонска (или камата) Плаћање / номинална вредност обвезнице) * 100
- Купонска стопа = (20/100) * 100
- Купонска стопа = 20%
Сада, ако је тржишна каматна стопа нижа од 20%, обвезница ће се трговати премијом јер ова обвезница даје већу вредност инвеститорима у поређењу са другим хартијама од вредности са фиксним дохотком. Међутим, ако је тржишна стопа камате већа од 20%, тада ће се обвезницом трговати дисконтно.
Формула за купонску стопу - Пример # 2
Л&Т Финанце издао је осигуране НЦД-ове у марту 2019. У наставку су наведени детаљи:
- Издање за НЦД: 06. март 2019
- Издање НЦД-а: 07. март 2019
- Величина издања НЦД: Рс.1500 Цроре
- Распон цена / номинална вредност / цена издавања: Рс.1000
- НЦД-ови: 15.000.000 Рс.1000 сваки
- Списак: БСЕ, НСЕ
- Кредитна оцена: ИндРА АА / стабилна, ЦАРЕ АА / стабилна, ИЦРА АА / стабилна
- Плаћање камате: Рс. 7.225
- Учесталост плаћања: Месечно
Решење:
Годишње плаћање камате израчунава се према доњој формули
Годишња исплата камате = Износ камате * Учесталост плаћања
- Годишње плаћање камате = 7.225 * 12
- Годишња исплата камате = Рс. 86.7
Купонска стопа се израчунава користећи формулу наведену доле
Купонска стопа = (Годишња купонска (или камата) Плаћање / номинална вредност обвезнице) * 100
- Купон стопа = (86, 7 / 1000) * 100
- Купонска стопа = 8, 67%
Формула за купонску стопу - Пример # 3
Тата Цапитал Финанциал Сервицес Лтд. издала је осигуране и необезбеђене НЦД-ове у септембру 2018. Детаљи о овом издању су следећи:
- Издање за НЦД: 10. септембра 2018
- Издање НЦД-а затворено: 21. септембра 2018
- Величина издања НЦД: Рс. 2000 Цр са опцијом задржавања претплате до границе од Рс. 7, 500 Цр
- Распон цена / номинална вредност / цена издавања: Рс.1000
- НЦД-ови: 2, 00, 00, 000 од 1.000.000 РСД
- Списак: БСЕ, НСЕ
- Кредитна оцена: ЦРИСИЛ ААА / Стабле, ЦАРЕ ААА / Стабле
- Плаћање камате
- За осигурани НЦД: Рс. 89
- За незаштићен НЦД: Рс. 91
- Учесталост плаћања: Годишња
Решење:
Годишње плаћање камате израчунава се према доњој формули
Годишња исплата камате = Износ камате * Учесталост плаћања
За осигуране НЦД-ове
- Годишње плаћање камате = 89 * 1
- Годишња исплата камате = Рс. 89
За незаштићене НЦД-ове
- Годишње плаћање камате = 91 * 1
- Годишња исплата камате = Рс. 91
Купонска стопа се израчунава користећи формулу наведену доле
Купонска стопа = (Годишња купонска (или камата) Плаћање / номинална вредност обвезнице) * 100
За осигуране НЦД-ове
- Купон стопа = (89/1000) * 100
- Купонска стопа = 8, 9%
За незаштићене НЦД-ове
- Купонска стопа = (91/1000) * 100
- Купонска стопа = 9, 1%
Као што знамо, инвеститор очекује већи принос од улагања у активу високог ризика. Дакле, као што смо могли да видимо у горњем примеру, незаштићени НЦД од Тата Цапитал доноси већи принос у поређењу са обезбеђеним НЦД-ом.
Објашњење
Купонска стопа обвезнице се одређује након разматрања различитих фактора, али два кључна фактора су каматне стопе различитих осигурања са фиксним дохотком доступне на тржишту у тренутку издавања обвезница и кредитна способност компаније.
Купонска стопа обвезнице се одређује на начин да она остане конкурентна осталим доступним хартијама од вредности са фиксним дохотком. Међутим, купонска стопа новоизданих хартија од вредности са фиксним дохотком може да се повећа или смањи током трајања обвезнице на основу тржишних услова, што резултира променом тржишне вредности обвезнице. Тржишна вредност обвезнице је деривација разлике у купонској стопи обвезнице и тржишној каматној стопи осталих хартија од вредности са фиксним дохотком. Ако је каматна стопа обвезнице нижа од тржишне каматне стопе, каже се да се обвезница тргује дисконтирано, док ако је каматна стопа већа од тржишне каматне стопе, сматра се да се обвезница тргује премијом и слично, а за обвезницу се каже да се тргује по цени ако је каматна стопа једнака тржишној каматној стопи.
Стопа купона такође зависи од кредитне способности компаније. Предузећа морају да преузму кредитни рејтинг обвезнице од агенције за кредитни рејтинг пре него што је издају. Агенције за кредитни рејтинг додељују кредитни рејтинг емисији обвезница након процене издаваоца по различитим параметрима ризичности пословања у којем компанија послује, финансијској стабилности, правној историји, задатој историји, могућности враћања новца позајмљеног путем обвезница итд. Хијерархија кредитног рејтинга почиње од ААА и прелази на Д, при чему је „ААА“ најсигурнији, а „Д“ подразумевано. Генерално, обвезнице са кредитним рејтингом „БББ и више“ сматрају се инвестиционим степеном. Виши рејтинг обвезнице значи већу сигурност, а самим тим и нижу стопу купона и обрнуто.
Релевантност и употреба Формуле брзине купона
Формула купонске стопе помаже у израчунавању и упоређивању купонске стопе хартија од вредности различитог фиксног дохотка и помаже у избору најбољег према захтеву инвеститора. Такође помаже у процени циклуса каматне стопе и очекиване тржишне вредности обвезнице, нпр. Ако тржишне каматне стопе опадају, тржишна вредност обвезница са вишим каматним стопама ће се повећавати, што резултира већим приносом, а самим тим и већим приносом од улагања и обрнуто повећањем сценарија тржишних каматних стопа.
Калкулатор формуле купонске стопе
Можете да користите следећи Калкулатор стопе купона
| Годишње плаћање купоном (или каматама) | |
| Номинална вредност обвезнице | |
| Формула за купонску стопу | |
| Формула за купонску стопу | = |
|
||||||||
| = |
|
Препоручени чланци
Ово је водич за формулу купонске стопе. Овде смо расправљали о начину израчунавања купонске стопе заједно са практичним примерима. Калкулатор стопе купона такође пружамо са довнлоад-офом екцел шаблона. Такође можете погледати следеће чланке да бисте сазнали више -
- Калкулатор за формулу номиналне каматне стопе
- Најбољи водич за формулу стопе капитализације
- Формула за стопу искоришћења капацитета
- Израчунајте стопу приноса