Формула унутрашње вредности (Садржај)
- Формула
- Примери
Шта је формула унутрашње вредности?
Унутарња вредност је израчуната вредност или перципирана вредност субјекта или компаније, која укључује и нематеријалне и опипљиве факторе коришћењем фундаменталне анализе. Унутрашња вредност се такође назива и истинска вредност, осим тога, унутрашња вредност може или не мора бити слична тренутној цени акција или тренутној тржишној вредности.
Постоји неколико варијација за израчунавање унутрашње вредности формуле одређеног финансијског инструмента без обзира да ли су то обвезнице, акције или деривати или било који сложени производ попут структурираних производа итд., Али већина „стандардног“ приступа је слична НПВ-у, тј. Нето садашњој вредности формула.
Формула за унутрашњу вредност је: -
Intrinsic Value = (FV 0 /(1+i) 0 ) + (FV 1 /(1+i) 1 ) + (FV 2 /(1+i) 2 ) + …..+ (FV n /(1+i) n )
Где,
- НПВ = Нето садашња вредност
- ФВ ј = Нето новчани ток (прилив или одлив) за ј -то раздобље (за почетни „Садашњи“ ток новца, ј = 0
- и = годишња стопа камате (која се такође назива дисконтна стопа)
- н = Број периода који се укључују
Унутрашња вредност субјекта или предузећа (или то може бити било која гаранција улагања) је садашња вредност тј. Дисконтиране вредности свих очекиваних будућих новчаних токова уз одговарајућу дисконтну стопу. За разлику од других релативних облика процене који гледају на упоредиве организације или компаније.
Примери формула унутрашње вредности (са Екцеловим предлошком)
Узмимо пример да на што бољи начин разумемо израчун унутарње вредности.
Овде можете преузети овај образац Екцел предлога својствене вредности овде - Предложак Формуле јединствене вредностиФормула унутрашње вредности - пример бр. 1
Вицтор Јаин је идентификовао залихе мале вредности и достигао је након недисконтираних новчаних токова и спреман је да одлучи да открије унутрашњу вредност акција. Од вас се мора израчунати унутрашња вредност залиха мале вредности, претпостављајући 9% каматне стопе годишње.
Решење:
Унутрашња вредност израчунава се помоћу доле наведене формуле
Унутарња вредност = (ФВ 0 / (1 + и) 0 ) + (ФВ 1 / (1 + и) 1 ) + (ФВ 2 / (1 + и) 2 ) +… .. + (ФВ н / (1+ и) н )
Овде су нам дани недисконтирани новчани токови, сада морамо прво израчунати дисконтиране новчане токове, а затим ћемо их сумирати да би дошли до интринзичне вредности.
Прво израчунавамо дисконтирани новчани ток
Излаз ће бити:
Слично томе, израчунавамо и друге вредности.
Да бисмо пронашли унутрашњу вредност, сумирамо све вредности дисконтираног новчаног тока
- Унутарња вредност = 9, 174 + 8, 526 + 7, 139 + 6, 634 + 9, 130 + 8, 081 + 3, 953 + 3, 674 + 3, 414 + 3, 170
- Унутарња вредност = 62, 894
Сви новчани токови дисконтирају се на 9% и збрајају се по формули. (Погледајте детаљан образац за екцел).
Формула унутрашње вредности - пример бр. 2
Узмимо једноставан пример компаније Амазон Инц. Према консензусним подацима који су доступни на Блоомбергу, следећи су недисконтирани новчани токови као и прогноза, од вас ће се морати израчунати унутрашња вредност компаније Амазон Инц. Можете претпоставити дисконтну стопу од 9, 12% и стопа без ризика од 2, 3%.
Решење:
Унутрашња вредност израчунава се помоћу доле наведене формуле
Унутарња вредност = (ФВ 0 / (1 + и) 0 ) + (ФВ 1 / (1 + и) 1 ) + (ФВ 2 / (1 + и) 2 ) +… .. + (ФВ н / (1+ и) н )
Морамо израчунати и дисконтиране новчане токове као и терминалну вредност да бисмо достигли унутрашњу вредност амазона инц.
Прво израчунавамо садашњу вредност новчаних токова
Излаз ће бити:
Слично томе, израчунавамо и друге вредности.
Да бисмо пронашли унутрашњу вредност, сумирамо све вредности садашње вредности новчаног тока
- Унутарња вредност = 11.631, 21 + 15.268, 93 + 18.630, 43 + 20.000, 33 + 20.535, 55
- Унутрашња вредност = 86, 066, 45
Вредност терминала израчунава се према нижој формули
Терминал Валуе = (ФЦФ 2021 * (1 + стопа раста)) / (стопа попуста - стопа раста)
- Терминал Валуе = (31, 770, 80 * (1 + 2, 3%)) / (9, 12% - 2, 3%)
- Терминал валуе = 476.562
Дисконтирана терминална вредност се израчунава као
- Дисконтирана терминална вредност = 4, 76, 562 / (1 + 9, 12%) 5
- Дисконтирана терминална вредност = 308.033, 27
Укупна унутрашња вредност капитала израчунава се помоћу доле наведене формуле
Укупна унутрашња вредност капитала = Терминал Валуе + Снижена вредност терминала
- Укупна унутрашња вредност капитала = 476, 562 + 308, 033.27
- Укупна унутрашња вредност капитала = 784, 595.27
Формула унутрашње вредности - пример бр. 3
Узмимо пример Фацебоока. Према консензусним подацима који су доступни на Блоомбергу, следеће су недисконтирани новчани токови као и прогноза, од вас ће се морати израчунати унутрашња вредност фацебоок Инц. Можете претпоставити дисконтну стопу од 10, 72% и стопа без ризика од 2, 5%.
Решење:
Унутрашња вредност израчунава се помоћу доле наведене формуле
Унутарња вредност = (ФВ 0 / (1 + и) 0 ) + (ФВ 1 / (1 + и) 1 ) + (ФВ 2 / (1 + и) 2 ) +… .. + (ФВ н / (1+ и) н )
Морамо израчунати и дисконтиране новчане токове као и терминалну вредност да бисмо достигли унутрашњу вредност фацебоок инц.
Прво израчунавамо садашњу вредност новчаних токова
Излаз ће бити:
Слично томе, израчунавамо и друге вредности.
Да бисмо пронашли унутрашњу вредност, сумирамо све вредности вредности садашње вредности новчаних токова
- Унутарња вредност = 11.614, 28 + 13.362, 83 + 14.323, 85 + 15.886, 80 + 16.671, 75
- Унутрашња вредност = 71, 859.52
Вредност терминала израчунава се према нижој формули
Терминал Валуе = (ФЦФ 2021 * (1 + стопа раста)) / (стопа попуста - стопа раста)
- Терминал Валуе = (27.740, 33 (1 + 2, 5%)) / (10, 72% - 2, 5%)
- Терминал валуе = 3, 45, 910, 44
Дисконтирана терминална вредност се израчунава као
- Дисконтирана терминална вредност = 3, 45, 910, 44 / (1 + 10, 72%) 5
- Дисконтирана терминална вредност = 207, 889.85
Укупна унутрашња вредност капитала израчунава се помоћу доле наведене формуле
Укупна унутрашња вредност капитала = Терминал Валуе + Снижена вредност терминала
- Укупна унутрашња вредност капитала = 3, 45, 910, 44 + 207, 889, 85
- Укупна унутрашња вредност капитала = 553, 800.29
Објашњење
Иако постоји неколико формула које се користе за израчунавање унутрашње вредности, али најчешћа и најпопуларнија метода међу њима је употреба методе дисконтираног новчаног тока који је прилично сличан израчунавању НПВ-а. Овом методом прво се акумулирају сви новчани токови било да су присутни или прогнозирани, а затим се дисконтирају одговарајућом стопом да би се достигла садашња вриједност тих новчаних токова, а затим се сви ти новчани токови збрајају и добили смо грубу цифру интринзичне вриједности тог производа, било да је акција или обвезница итд.
Релевантност и употреба унутрашње вредности формуле
Тржишна вредност је вредност фирме или вредности компаније која се израчунава из њене тренутне тржишне цене или тренутне цене акција и ретко ће одражавати стварну садашњу вредност субјекта или компаније. Разлог за то је тај што ће тржишна вриједност у идеалном случају одражавати потражњу и понуду на тржишту улагања, колико су жељни (или колико жељни нису) инвеститори вољни да учествују у будућности ентитета или компаније.
Тржишна вредност у већини случајева је обично већа од интринзичне вредности ако у овом случају постоји посебно снажна инвестицијска потражња за тим производом или залихама, што може довести до могуће превелике вредности. Супротно ће такође бити истинито ако постоји слабија потражња инвеститора, што може резултирати подценом вредности предузећа или компаније.
Препоручени чланци
Ово је водич за формулу унутрашње вредности. Овде смо расправљали о томе како израчунати унутрашњу вредност формуле заједно са практичним примерима и бесплатним екцел шаблоном. Такође можете погледати следеће чланке да бисте сазнали више -
- Формула за проценат профита
- Како израчунати БДП по глави становника користећи формулу
- Примери трошкова за камате са предлошком екцела
- Прорачун формуле реалног БДП-а