Формула за еквивалентни принос обвезнице (Садржај)
- Формула еквивалентног приноса обвезнице
- Калкулатор формуле приноса еквивалентног приноса
- Формула еквивалентног приноса обвезнице у Екцелу (са Екцеловим предлошком)
Формула еквивалентног приноса обвезнице
Као што знамо, постоје само два основна извора прикупљања средстава у компанији, а то су дуг и капитал. Капитал је новац прикупљен издавањем акција компаније, који власницима акција даје власничка права, али је релативно скуп извор средстава, јер власници капитала очекују већи поврат улагања као резултат ризика који сносе су последњи који ће се узети у обзир за повраћај кад се исплате сви остали, укључујући власнике дуга, што такође понекад резултира повратима ако компанија не успе. Међутим, супротно томе, дуг је јефтинији извор средстава за компанију, јер власници дуга добијају фиксну камату на новац који позајмљују и сигурнији су од тада капитал, јер се најпре исплаћује у случају да компанија пропадне. Али, веома висок дуг повећава фиксну посвећеност компаније која, ако не буде плаћена на време, може довести до банкрота, што није случај са капиталом.
Дакле, за ефикасно вођење компаније свака компанија захтева правилан спој дуга и капитала. Сада постоје разна средства за прикупљање дуга као што су банкарске позајмице, неконвертибилне задужнице, обвезнице, нулте купоне и конвертибилне дужничке карте итд. Иако су у Индији обвезнице и задужнице сличне и често се користе наизменично, али на неким тржиштима, попут САД, имају различите карактеристике.
Нису све обвезнице / задужења изједначене. Различите обвезнице издаје компанија са различитим затезама, каматним стопама и распоредом плаћања како би испунила њихове захтеве. Неке обвезнице се плаћају каматама квартално, неке полугодишње, а неке годишње. Чак, за обвезнице попут Зеро Купон обвезница, камата се плаћа директно на доспећу обвезнице.
Постоје и неке обвезнице које се продају са попустом и не плаћају годишње уплате. Да би се процијениле ове обвезнице, од њих се захтева да се доведу на исти ниво као и остале хартије од вредности са фиксним дохотком уз годишње плаћање коришћењем Формуле еквивалентног приноса обвезница. Ова формула годишње утврђује повраћај обвезница, што помаже у једноставној поређењу и избору најбољег за све инвестиције.
Ево формула еквивалентне приносе обвезнице -
Где,
- Ф = номинална вредност
- П = Откупна цена обвезнице
- д = трајање доспијећа обвезнице / дана
Дакле, формула еквивалентног приноса обвезнице се израчунава тако што се разлика између номиналне вредности и куповне цене обвезнице дели на откупну цену обвезнице, а затим се множи са 365 и подели са бројем дана до доспећа. Први део формуле је за израчунавање поврата инвестиције, а други део се користи за годишњи поврат приноса.
Примери
Узмимо пример за откривање приноса еквивалентне обвезнице за компанију: -
Овде можете преузети овај образац Формуле за еквивалентну приносу обвезнице овде - Предложак формуле обвезнице еквивалентног приноса.Пример # 1
Господин Амар оцењује две обвезнице за инвеститоре. Обвезница А је од Рс. 95 (номинална вредност 100) за 3 месеца а обвезница Б је Рс. 90 (номинална вредност 100) за 6 месеци. Кога треба да одабере господин Амар?
Ово је уобичајени сценарио да бисте били збуњени у избору различитих обвезница са различитом ценом и трајањем. Дакле, да бисмо решили овај проблем, користимо еквивалентни принос обвезнице да израчунамо годишњи принос обе обвезнице и затим упоредимо.
Израчунајмо еквивалентни принос обвезнице за обе обвезнице да бисмо дошли до закључка:
Еквивалентни принос обвезнице = (((номинална вредност - откупна цена) / откупна цена) * (365 (или 12) / дана (или месеци) до доспећа обвезнице))
- Обвезница А = (((100-95) / 95) * (12/3))
- Обвезница А = (((5) / 95) * (4))
- Обвезница А = ((0.052632) * (4))
- Обвезница А = 0, 210526 или 21, 1%
Сада ћемо сазнати Бонд Б
- Обвезница Б = (((100-90) / 90) * (12/6))
- Обвезница Б = (((10) / 90) * (2))
- Обвезница Б = ((0.111111) * (2))
- Обвезница Б = 0, 222222 или 22, 2%
На основу горњег поређења, као што смо могли да видимо, Бонд Б даје већи годишњи принос, па би господин Амар требало да одабере улагање у Бонд Б.
Објашњење
Као што је наведено у горњем примеру, господин Амар је збуњен што бира између обвезнице А и обвезнице Б, да уложи свој новац. Номинална вредност обе обвезнице је иста, односно Рс. 100. Међутим, обвезница А је доступна са попустом од Рс.5, док је обвезница Б доступна на Рс. 10 попуста. Када је реч о закупу, зајам обвезнице А је 3 месеца док је обвезница Б 6 месеци, тј. Након одговарајућег времена, обвезнице доспевају и инвеститор ће добити повратну номиналну вредност обвезнице, у овом случају Рс. 100. Можете такође упутити листу екцела да бисте разумели како се еквивалентни принос обвезнице израчунава у Екцелу.
Пример бр. 2
Пирамал Цапитал је спреман да уложи Рс. 1000 Црних хартија од вредности са фиксним приходом. Они вреднују две хартије од вредности за улагање; прва државна гаранција је 180-дневна обвезница са номиналном вредности Рс. 100 и тренутно се продаје у Рс. 98, а друга гаранција владе је државна гаранција у року од 240 дана, са номиналном вредности отпада. 100 и тренутно се продаје у Рс. 95.
Сада, да би закључио која вредност хартије од вредности ће бити изабрана за улагање, Пирамал Цапитал је користио формулу еквивалентног приноса обвезница и израчунао принос обе хартије од вредности како је наведено у даљем тексту:
Еквивалентни принос обвезнице = (((номинална вредност - тренутно се продаје) / тренутно се продаје) * (365 / дана))
Еквивалент обвезнице Приноса Прве владе. Сигурност
- Еквивалентни принос обвезнице Прве владе. Сигурност = (((100-98) / 98) * (365/180))
- Еквивалентни принос обвезнице Прве владе. Сигурност = (((2) / 98) * (2.027778))
- Еквивалентни принос обвезнице Прве владе. Сигурност = ((0.020408) * (2.027778))
- Еквивалентни принос обвезнице Прве владе. Сигурност = 0, 041 или 4, 1%
Сада морамо сазнати еквивалент обвезнице Приноса друге Владе. Сигурност помоћу горње формуле
- Еквивалент обвезнице Приноса Друге Владе. Сигурност = (((100-95) / 95) * (365/240))
- Еквивалент обвезнице Приноса Друге Владе. Сигурност = (((5) / 95) * (1.520833))
- Еквивалент обвезнице Приноса Друге Владе. Сигурност = ((0.052632) * (1.520833))
- Еквивалент обвезнице Приноса Друге Владе. Сигурност = 0, 08 или 8%
На основу поређења помоћу еквивалентног приноса обвезница, било је јасно уложити у Други државни капитал. Обвезнице имају већи годишњи принос у односу на Фирст Говт. Сигурност.
Пример бр. 3
Инвеститор има Рс. 1 круну коју жели да уложи у хартије од вредности са фиксним дохотком. Филтрирао је разне опције улагања и ушао у ужи избор две хартије од вредности, једна је НЦД Тата Цапитал са годишњим приносом од 13%, а друга је ЗЦБ Индијских железница које се продаје са попустом од 5% на Рс. 95 по јединици са номиналном вредности Рс. 100. Трајање ЗЦБ је 120 дана.
Да би дошао до закључка, инвеститор користи еквивалентни принос обвезнице да израчуна годишњи принос ЗЦБ-а и упореди га са годишњим приносом НЦД-а Тата Цапитал.
Еквивалентни принос обвезнице = (((номинална вредност - откупна цена) / откупна цена) * (365 (или 12) / дана))
- Еквивалентни принос обвезнице ЗЦБ = (((100-95) / 95) * ((365/120)))
- Еквивалентни принос обвезнице од ЗЦБ = (((5) / 95 * ((3.041667)))
- Еквивалентни принос обвезнице од ЗЦБ = ((0.052632) * (3.041667))
- Еквивалентни принос обвезнице од ЗЦБ = 0, 16 или 16%
Годишњи принос ЗЦБ већи је од НЦД-а, инвеститор одлучи да уложи Рс. 1 круна у ЗЦБ индијских жељезница.
Значај и употреба формуле приноса еквивалентног приноса
Еквивалентни принос обвезнице је од значајне важности и користи за инвеститоре који желе уложити у хартије од вредности са фиксним дохотком. Међутим, ова формула се првенствено користи за хартије од вредности са фиксним дохотком које се продају са попустом и не нуде било какве годишње исплате.
Инвеститор може да се користи овом формулом за израчунавање годишњег приноса таквих обвезница и упореди је са годишњим приносима других расположивих опција да изабере најбољу међу свима.
Калкулатор формуле приноса еквивалентног приноса
Можете користити следећи калкулатор формуле еквивалентног приноса обвезнице
| Номинална вредност | |
| Откупна цена обвезнице | |
| д | |
| Формула еквивалентног приноса обвезнице = | |
| Формула еквивалентног приноса обвезнице = |
|
||||||||||||
|
Формула еквивалентног приноса обвезнице у Екцелу (са екцел шаблоном)
Овде ћемо направити горњи пример формуле еквивалентног приноса обвезнице у Екцелу. То је врло лако и једноставно. Требате навести три улаза, тј. Номиналну вредност, купопродајну цену обвезнице и трајање обвезнице / дана до доспећа
Овде смо прво сазнали еквивалентни принос обвезнице за обвезницу А
Затим сазнајемо еквивалентни принос обвезнице за обвезницу Б
Препоручени чланци
Ово је водич за Формулу еквивалентног приноса Бонд, овде расправљамо о њеној употреби заједно са практичним примерима. Омогућујемо вам и калкулатор за еквивалентни принос Бонд заједно са шаблоном за екцел који можете преузети.
- Водич за формулу нето обртног капитала
- Калкулатор формуле приноса просечне активе
- Формула за пондерисани просек
- Прорачун формуле премија ризика