Шта је новчани ток из оперативног коефицијента?
Израз „новчани ток из оперативног односа“ односи се на омјер покривености који процјењује колико ће адекватно новчани ток генерисан операцијом моћи да отплати текуће обавезе компаније. Другим речима, коефицијент ликвидности мери способност компаније да покрива своје краткорочне финансијске обавезе оперативним новчаним током или зарађује од операција по долару текуће обавезе. Овај омјер може бити од велике користи ако се користи у комбинацији с осталим коефицијентима ликвидности, као што су омјер готовине, брз омјер, тренутни омјер, итд.
Формула
Формула за ЦФО однос може се извести дељењем новчаног тока из оперативних активности на укупне текуће обавезе. Математички је представљено као,
Новчани ток из оперативног односа = Новчани ток из пословних / текућих обавеза
Новчани ток из операција је или лако доступан из извештаја о готовинском току или се може израчунати додавањем нето прихода, неновчаних трошкова и промена у обртном капиталу, док текуће обавезе укључују трговинске обавезе, обрачунате трошкове, текући део дугорочног дуга краткорочно позајмљивање итд.
Новчани ток из пословања = нето приход + неновчане накнаде (попут трошкова амортизације) + промене у обртном капиталу
Примери новчаног тока из оперативног односа (са Екцеловим предлошком)
Узмимо пример како бисмо боље разумели израчунавање формуле ЦФО Ратио.
Овде можете преузети овај новчани ток из Обрасца Екцел шаблона Екцел овде - Новчани ток из Обрасца Екцел ТемплатеПример - # 1
Узмимо за пример компанију ЈКЛ Инц. која се бави велепродајом намештаја у Калифорнији. Недавно је компанија објавила свој годишњи извештај и следеће финансијске информације су доступне:
Решење:
Промјена обртног капитала се израчунава као,
Промена обртног капитала = (- Повећање потраживања + Смањење залиха залиха + Повећање платне биланце)
- Промјена обртног капитала = - 19.000 УСД + 5.000 + 15.000 долара
- Промјена обртног капитала = 1.000 УСД
Новчани ток из пословања израчунава се као,
Новчани ток из пословања = Нето приход + Амортизација + Амортизација + Промјена обртног капитала
- ЦФО = 40.000 УСД + 10.500 + 2.500 + 1000 УСД
- ЦФО = 54 000 УСД
Текуће обавезе се рачунају као,
Текуће обавезе = Обвезе према добављачима + Обрачунски расходи + Текући део дугорочног дуга + Краткорочно позајмљивање
- Текуће обавезе = 35.000 УСД + 1.000 + 3.000 + 12.000 долара
- Текуће обавезе = 51, 000 УСД
ЦФО однос се израчунава коришћењем доле наведене формуле
Новчани ток из оперативног односа = Новчани ток из пословних / текућих обавеза
- Однос ЦФО = 54.000 УСД / 51.000 УСД
- ЦФО однос = 1, 06
Стога ЈКЛ Лтд има омјер новчаног тока од 1, 06 што указује да компанија заради С1.06 из пословних активности за сваки долар текућих обавеза.
Пример - # 2
Узмимо за пример Аппле Инц. да израчунамо коефицијент новчаног тока из пословања на основу годишњег извештаја за годину која се завршила 29. септембра 2018. Доступне су следеће информације:
Решење:
ЦФО однос се израчунава коришћењем доле наведене формуле
Новчани ток из оперативног односа = Новчани ток из пословних / текућих обавеза
- Однос ЦФО = $ 77, 434 Мн / 116, 866 $ Мн
- ЦФО однос = 0, 66
Стога је Аппле Инц. имао омјер новчаног тока од 0, 66, што указује на то да својим оперативним активностима може покрити до 66% текућих обавеза.
Извор: д18рн0п25нвр6д.цлоудфронт.нет
Пример - # 3
Узмимо за пример Валмарт који је вишенационални ланац супермаркета. Израчунајте коефицијент новчаног тока из пословања за Валмарт на основу финансијских информација из годишњег извештаја за 2019. годину:
Решење:
ЦФО однос се израчунава коришћењем доле наведене формуле
Новчани ток из оперативног односа = Новчани ток из пословних / текућих обавеза
- Однос ЦФО = 27, 753 Мн / 77, 477 Мн
- ЦФО однос = 0, 36
Стога је Валмарт имао новчани проток од 0, 36, што указује да својим оперативним активностима може покрити до 36% текућих обавеза.
Извор: хттпс://с2.к4цдн.цом/056532643
Предности и недостаци ЦФО коефицијента
Неке од предности и недостатака ЦФО Ратио-а су следеће:
Предности
Предност ЦФО Ратио-а је у томе што је он много бољи од већине осталих показатеља ликвидности, јер процењује покриће ликвидности на основу готовине стечене из основне пословне операције.
Недостаци
Недостатак ЦФО коефицијента је тај што је овај омјер подложан манипулацијама од стране компанија. Међутим, манипулације нису тако једноставне као што је случај са нето дохотком.
Закључак
Дакле, ово је још једна метрика ликвидности која мери колико добро оперативни новчани ток компаније може да покрије своје текуће обавезе. Што је вредност коефицијента већа, то је бољи положај ликвидности предузећа.
Препоручени чланци
Ово је водич за новчани ток из оперативног односа. Овде смо расправљали о уводу, топ 3 примера, предностима и недостацима, заједно са Екцел шаблоном који се може преузети. Можете и да прођете кроз друге наше предложене чланке да бисте сазнали више -
- Пример еластичности тражње
- Пример економије скале
- Стопа резерве готовине
- Коефицијент готовине