ПЕГ Ратио Формула (Садржај)
- ПЕГ Формула Формула
- Примери ПЕГ Ратио Формуле (са Екцеловим предлошком)
- Калкулатор формуле односа ПЕГ
ПЕГ Формула Формула
Један од најједноставнијих и најбржих начина да се утврди да ли је компанија прецијењена или подцијењена, упоредите однос цијене и зараде (П / Е) са односом П / Е на тржишту и уделама. Ако је однос П / Е дионица већи од тржишних, дионице су скупље и обрнуто. Али шта ако та компанија расте много већим темпом од тржишта. П / Е омјер не узима у обзир раст компаније и ту се у слику појављује омјер ПЕГ, познат и као омјер цијене зараде и раста. ПЕГ омјер прилагоди П / Е однос узимајући у обзир стопу раста компаније и израчунава се дијељењем П / Е компаније са његовом стопом раста. Можемо рећи да је ПЕГ омјер побољшана верзија П / Е омјера, јер узимање у обзир и стопе раста заједно с П / Е омјером. П / Е однос само ће нам рећи о атрактивности акција данас, али не узима у обзир будућу стопу раста и атрактивност акција.
Сада смо рекли да је ПЕГ побољшана верзија П / Е омјера, то не мора нужно значити да П / Е омјер нема никакве користи. Сваки омјер има свој значај и важно је сагледати све релевантне омјере док анализирамо перформансе компаније
Формула за ПЕГ однос
PEG Ratio = (Price Per Share / Earning Per Share) / Growth Rate of Earnings
П / Е однос је релативно лако израчунати, али морамо бити опрезни приликом одређивања стопе раста јер није баш једноставна као што се чини. Проблем је овде у томе што ћемо користити стопу раста, историјску или очекивану будућу стопу раста. Тако ће различити инвеститори имати различите претпоставке док израчунавају стопу раста што заузврат узрокује разлику у израчунатој количини ПЕГ-а.
Примери ПЕГ Ратио Формуле (са Екцеловим предлошком)
Узмимо пример како бисмо боље разумели израчунавање формуле ПЕГ Ратио.
Можете преузети овај образац за ПЕГ Ратио Формула Екцел овде - Предложак ПЕГ Ратио Формула ЕкцелФормула ПЕГ односа - Пример бр. 1
Узмимо у обзир да је акција малопродајне компаније Кс која тренутно тргује са рецимо 100 УСД по акцији на тржишту а њена зарада по акцији (ЕПС) за последњи период износи 5 долара по акцији.
П / Е коефицијент се израчунава према формули даном ниже
П / Е коефицијент = Цена по акцији / Зарада по акцији
- П / Е коефицијент = 100 УСД / 5 УСД
- П / Е однос = 20
Пошто је омјер П / Е висок, ова дионица ће се сматрати скупом дионицом. Али рецимо да ова компанија доживљава високи период раста и наредне године прогноза раста зараде је 50%. Дакле
ПЕГ однос се израчунава према формули даном ниже
ПЕГ однос = П / Е Однос / Стопа раста зараде
- ПЕГ однос = 20/50
- ПЕГ однос = 0, 4
Опште правило је да ако је омјер ПЕГ испод 1, 0, сматра се да је добар. Дакле, иако Кс залиха изгледа прецијењене на основу П / Е омјера, ПЕГ омјер нам говори како је подцијењен ако узмемо у обзир његов потенцијал раста
Формула ПЕГ односа - Пример бр. 2
Сада погледајмо неки практични пример. Овде сам узео две компаније, ИБМ и Цогнизант. Обе су ИТ компаније које пружају ИТ услуге и решење за свог клијента. Испод је извод њихових финансијских извештаја за израчунавање коефицијента ПЕГ
П / Е коефицијент се израчунава према формули даном ниже
П / Е коефицијент = Цена по акцији / Зарада по акцији
П / Е однос ИБМ-а
- П / Е однос = 139, 46 УСД / 9, 52 $
- П / Е однос = 14.65
П / Е коефицијент спознате
- П / Е однос = 72, 25 УСД / 3, 60 $
- П / Е однос = 20.07
ПЕГ однос се израчунава према формули даном ниже
ПЕГ однос = П / Е Однос / Стопа раста зараде
ПЕГ однос ИБМ-а
- ПЕГ однос = 14.65 / 1.9
- ПЕГ однос = 7, 71
ПЕГ однос когнизанта
- ПЕГ однос = 20.07 / 10.6
- ПЕГ однос = 1, 89
Ако видите овде, однос П / Е Цогнизанта већи је од ИБМ-а. Дакле, ако узмемо у обзир само П / Е параметар, Цогнизант ће бити категорисан као прецијењен од ИБМ-а. Али Цогнизант бележи већи раст од ИБМ-а и очекује се да ће порасти за 10, 6%, док се очекује да ће ИБМ порасти само за 1, 9%. Дакле, ако израчунамо њихов ПЕГ омјер, Цогнизант ће бити јефтинији од ИБМ-а. Иако оба имају ПЕГ> 1, ако морамо да одаберемо залихе међу ове две, ићи ћемо за Цогнизант на основу ПЕГ односа.
Објашњење ПЕГ Ратио Формуле
Као што је горе дискутирано, што је нижи ПЕГ омјер, то више залиха може бити потцијењена узимајући у обзир очекивања у будућности. Али израчунавање очекивања раста је уопште тежак задатак. На основу различитих начина израчуна стопе раста постоје два начина израчунавања ПЕГ односа:
Напред ПЕГ
У томе се користи стопа раста у будућности. Будуће очекивање раста узима се у обзир при извођењу овог броја. То може бити случај да различити аналитичари узимају различите претпоставке и могу завршити с различитим ПЕГ омјерима.
Трајни ПЕГ
Ова метода узима у обзир историјске стопе раста компаније. Ова стопа раста може се израчунати узимајући прошлогодишње бројке раста на неки просек остварења у последњих неколико година.
Пошто различите индустрије имају различите потенцијале раста, не постоји стандардни ПЕГ број који би могао да се користи за поређење компанија у различитим индустријама. Али генерално, као што је горе објашњено, сваки ПЕГ мањи од 1 сматра се добрим и обрнуто
Релевантност и употреба
Главна сврха ПЕГ коефицијента, као што је горе дискутирано, је да се утврди да ли је цена акција прекорачена или подцењена на основу раста пословања. Другим речима, то нам говори да ли је вредно улагати у акције, без обзира на то која цена се тренутно тргује. Разлог је тај што су цене акција, као што знамо, веома променљиве и на њих утичу очекивања инвеститора, потражња итд. Компанија која не ради добро може имати високу цену акција јер инвеститори стварају лажну потражњу и гурају цену . Испод је наведено неколико точака за сумирање формуле ПЕГ односа:
- ПЕГ однос повећава однос П / Е додавањем повећања у прорачун.
- Користи се као показатељ стварне вредности акција. Нижи ПЕГ значи да је залиха подцењена и обрнуто.
- Различите процене раста узете у обзир могу резултирати различитим ПЕГ-ом за одређену компанију
Укратко, формула ПЕГ односа је метрика коју инвеститори могу користити да утврде да ли акција са високим растом може бити подцијењена, чак и ако се не појављују тако са уобичајеним П / Е односом.
Калкулатор формуле односа ПЕГ
Можете да користите следећи ПЕГ Калкулатор односа.
| Цена по акцији | |
| Зарада по акцији | |
| Стопа раста зараде | |
| ПЕГ Формула Формула | |
| ПЕГ Формула Формула | = |
|
|
Препоручени чланци
Ово је водич за формулу ПЕГ Ратио. Овде смо расправљали о начину израчунавања ПЕГ коефицијента заједно са практичним примерима. Такође нудимо ПЕГ Ратио Калкулатор који може се преузети и екцел предложак. Такође можете погледати следеће чланке да бисте сазнали више -
- Формула за оперативну маржу
- Како израчунати финансијску полугу?
- Водич за израчунавање стопе профитабилности
- Калкулатор за формулу коефицијента готовине
- Зарада по деоници Формула (Екцел предложак)