Шта је поврат на капитал?

Израз „поврат на капитал“ или РОЕ односи се на метрију профитабилности која помаже у процени способности компаније да ствара профит коришћењем улагања уложених у акционаре компаније. Другим речима, РОЕ означава доларски профит остварен на сваком долару капитала акционара. Даље, РОЕ се може посматрати као здруживање два финансијска извештаја - нето приход и дивиденда исплаћена преференцијалним акционарима из биланса успеха и власничког капитала из биланса стања.

РОЕ се може користити као референтни ниво индустрије и компанија са релативно већим РОЕ-ом од својих вршњака из индустрије може се сматрати да има конкурентску предност. Поред тога, РОЕ може понудити увид у финансијско управљање компаније или њену способност да расте у пословању користећи капитал.

Формула

Формула за поврат на капитал може се добити дељењем разлике између нето прихода и дивиденде исплаћене на повлаштене акције на просечну вредност акционарског капитала. Вредност РОЕ је изражена у процентима. Математички је представљено као,

Return on Equity = (Net Income – Preferred Dividend) / Average Shareholder's Equity

Примери поврата на капитал (са Екцеловим предлошком)

Узмимо пример како бисмо боље разумели израчунавање приноса на капитал.

Овде можете преузети овај Ретурн он Екуити Екцел предложак овде - Ретурн он Екуити Екцел предложак

Пример # 1

Узмимо за пример компаније и објаснимо како израчунати поврат на капитал (РОЕ). Током 2018. године компанија је забележила нето приход у износу од 25 милиона долара, од чега је 2, 5 милиона долара исплаћено преференцијалним акционарима у виду дивиденди. Поред тога, компанија је средином године уложила капитал од 15, 0 милиона долара да би на крају био укупан капитал од 75, 0 милиона долара. Израчунајте РОЕ компаније на основу датих информација.

Решење:

Капитал на почетку године израчунава се користећи ниже наведену формулу

Капитал на почетку године = Капитал на крају године - Уложени капитал - (Нето приход - Преферирана дивиденда)

  • Капитал на почетку године = 75, 00 милиона долара - 15, 00 милиона долара - (25, 00 милиона долара - 2, 50 милиона долара)
  • Капитал на почетку године = 37, 50 милиона долара

Просечни власнички капитал се израчунава помоћу доле наведене формуле

Просечни капитал акционара = (капитал на почетку године + капитал на крају године) / 2

  • Просечни акционарски капитал = (37, 50 милиона долара + 75, 00 милиона долара) / 2
  • Просечни акционарски капитал = 56, 25 милиона долара

Поврат на капитал (РОЕ) израчунава се користећи ниже формулу

РОЕ = (Нето приход - преферирана дивиденда) / Просечан капитал акционара

  • Поврат на капитал (РОЕ) = (25, 00 милиона УСД - 2, 50 милиона УСД) / 56, 25 милиона УСД
  • Поврат на капитал (РОЕ) = 40, 0%

Због тога је компанија током 2018. године остварила профит од РОЕ од 40, 0%.

Пример бр. 2

Узмимо за пример Аппле Инц. ради илустрације израчунавања РОЕ. Према годишњем извештају, компанија је током 2018. године остварила нето приход од 59, 53 милијарди долара. Даље, вредност капитала акционара на почетку и на крају периода била је 134, 05 милијарди УСД и 107, 15 милијарди УСД. Израчунајте РОЕ компаније Аппле Инц. на основу датих информација.

Решење:

Просечни власнички капитал се израчунава помоћу доле наведене формуле

Просечни капитал акционара = (капитал на почетку године + капитал на крају године) / 2

  • Просјечни акционарски капитал = (134, 05 милијарди УСД + 107, 15 милијарди УСД) / 2
  • Просечни акционарски капитал = 120, 60 милијарди долара

Поврат на капитал (РОЕ) израчунава се користећи ниже формулу

РОЕ = (Нето приход - преферирана дивиденда) / Просечан капитал акционара

  • Поврат на капитал (РОЕ) = (59, 53 милијарде долара - 0) / 120, 60 милијарди долара
  • Поврат на капитал (РОЕ) = 49, 36%

Стога је РОЕ компаније Аппле Инц. износио 49, 36% за 2018. годину.

Извор везе: Биланс стања компаније Аппле Инц.

Пример бр. 3

Узмимо за пример Валмарт Инц. да илуструјемо израчунавање РОЕ. Током 2018. године компанија је остварила нето приход од 10, 52 милијарде долара. Година је почела власничким капиталом од 80, 54 милијарде долара, док се завршила са 80, 82 милијарде долара. Израчунајте РОЕ компаније Валмарт Инц. на основу датих информација.

Решење:

Просечни власнички капитал се израчунава помоћу доле наведене формуле

Просечни капитал акционара = (капитал на почетку године + капитал на крају године) / 2

  • Просечни акционарски капитал = (80, 54 милијарде долара + 80, 82 милијарде долара) / 2
  • Просечни акционарски капитал = 80, 68 милијарди долара

Поврат на капитал (РОЕ) израчунава се користећи ниже формулу

РОЕ = (Нето приход - преферирана дивиденда) / Просечан капитал акционара

  • Поврат на капитал (РОЕ) = (10, 52 милијарде долара - 0) / 80, 68 милијарди долара
  • Поврат на капитал (РОЕ) = 13, 04%

Стога је РОЕ компаније Валмарт Инц. износио 13, 04% за 2018. годину.

Извор линка: Биланс стања Валмарт Инц.

Предности приноса на капитал (РОЕ)

Неке од главних предности приноса на капитал су:

  • Категорички је приказан проценат приноса који имају акционари капитала.
  • Помаже инвеститорима у упоређивању перформанси различитих капиталних улагања и на тај начин утиче на њихову будућу стратегију улагања.

Ограничења приноса на капитал (РОЕ)

Нека од главних ограничења приноса на капитал су:

  • То може бити заблуду у случају нових компанија у којима је капитални захтев у првим данима висок, што резултира нижим РОЕ.
  • РОЕ се може манипулисати коришћењем различитих рачуноводствених упозорења попут повећања животног века пројекта, смањења стопе амортизације итд.

Закључак

Дакле, РОЕ је једна од главних мерила поврата коју користе капитални инвеститори јер указује на квалитет инвестиције која је потврђена стварним подацима. Међутим, важно је да као инвеститор може да чита између редова финансијских ставки како не би на крају био заведен од стране РОЕ-а.

Препоручени чланци

Ово је водич за поврат на капитал. Овде смо разговарали о томе како израчунати поврат на капитал (РОЕ) заједно са практичним примерима. Такође пружамо и бесплатан предложак Екцела за преузимање. Такође можете погледати следеће чланке да бисте сазнали више -

  1. Поврат укупне имовине
  2. Власнички удјели против преференцијалних акција
  3. Примери у капиталу
  4. Однос капитала