Леверед Бета Формула (Садржај)
- Формула
- Примери
- Калкулатор
Шта је подређена бета формула?
Израз "левер-бета" односи се на систематски ризик акције предузећа који се превасходно користи у израчунавању очекиване стопе приноса користећи модел одређивања капиталних средстава (ЦАПМ). Другим речима, полуга бета узима у обзир утицај нивоа дуга компаније у поређењу са његовим капиталом на систематску изложеност ризику. Леверн бета је такође познат као екуити бета. Формула бета верзије може бити добијена множењем неиспуњене бета верзије (ака актива бета) са фактором 1 плус производом односа односа дуга и капитала компаније и (1 - пореска стопа). Математички је представљено као,
Levered Beta = Unlevered Beta * (1 + (1 – Tax Rate) * (Debt / Equity))
Примери подређене бета-формуле (са Екцеловим предлошком)
Узмимо пример како бисмо боље разумели израчунавање Левед Бета-е.
Овде можете преузети овај заштићени образац Бета Формула Екцел овде - Подржани образац Бета Формула ЕкцелПодржана Бета формула - Пример бр. 1
Узмимо за пример компаније која се зове ЈКЛ Инц. да илуструју израчунавање бета верзије. То је јавно котирано предузеће, а према расположивим информацијама, његова неиспоручена бета верзија од 0, 9, док је њен укупни дуг и тржишна капитализација износили 120 милиона УСД и 380 милиона УСД респективно, на дан 31. децембра 2018. Израчунајте бета верзију компаније ако је тада примењиви порез стопа је 27%.
Решење:
Леверн Бета се израчунава помоћу доле наведене формуле
Леверн Бета = Неисплаћена Бета * (1 + (1 - Пореска стопа) * (Дуг / Капитал)
- Леверн Бета = 0, 9 * ((1 + (1 - 27%) * (120 милиона УСД / 380 милиона долара))
- Леверн Бета = 1, 18
Према томе, леверитирана бета компаније ЈКЛ Инц. износила је 1, 18к на дан 31, 2 018.
Подржана Бета формула - Пример бр. 2
Узмимо за пример Аппле Инц., како бисмо показали како се израчунава леверита бета за компаније из стварног живота. Према подацима доступним у једној од база података, једногодишња неиспоручена бета дионица компаније износи 1, 08. С друге стране, компанија је пријавила текући дугорочни и дугорочни дугорочни дуг од 8, 78 милијарди УСД и 93, 74 милијарде УСД респективно, 29. септембра 2018. године. Тренутна тржишна капитализација износи 1 084, 42 милијарди УСД. Израчунајте бета верзију за Аппле Инц. с обзиром да је њена ефективна пореска стопа за 2018. годину била 24, 5%.
Решење:
Дуг се обрачунава по нижој формули
Дуг = Текући орочени дуг + Дугорочни орочени дуг
- Дуг = 8, 78 милијарди долара + 93, 74 милијарде долара
- Дуг = 102, 52 милијарде долара
Леверн Бета се израчунава помоћу доле наведене формуле
Леверн Бета = Неисплаћена Бета * (1 + (1 - Пореска стопа) * (Дуг / Капитал)
- Бета Бета = 1, 08 * ((1 + (1 - 24, 5%) * (102, 52 милијарде УСД / 1, 084, 42 милијарди УСД)
- Леверн Бета = 1, 16
С обзиром на горе наведене податке, бета верзија Аппле Инц. за 2018. годину израчуната је као 1, 16к.
Извор везе: Биланс стања компаније Аппле Инц.
Подржана Бета формула - Пример бр. 3
Узмимо сада пример компаније Самсунг Елецтроницс Цо. Лтд. и помоћу података о годишњем извештају за израчунавање бета верзије. Према доступним информацијама с тржишта, једногодишња бета понуда компаније износи 1, 89. Током 2018. године, компанија је известила о дугорочним позајмицама, тренутном делу дугорочних обавеза и краткорочним позајмицама у износу од 0, 08 милијарди, 0, 03 милијарди УСД и 12, 35 милијарди УСД, у билансу стања. Израчунајте бета верзију Самсунг Елецтроницс Цо. Лтд ако је тренутна тржишна капитализација 259, 81 милијарди УСД, док је применљива стопа пореза на добит у Јужној Кореји 25%.
Решење:
Дуг се обрачунава по нижој формули
Дуг = Дугорочни позајмице + Текући дио дугорочних обавеза + Краткорочни кредити
- Дуг = 0, 08 милијарди долара + 0, 03 милијарде долара + 12, 35 милијарди долара
- Дуг = 12, 46 милијарди долара
Леверн Бета се израчунава помоћу доле наведене формуле
Леверн Бета = Беред Бета * (1 + (1 - Пореска стопа) * (Дуг / Капитал))
- Бета Бета = 1, 89 * ((1 + (1 - 25%) * (12, 46 милијарди УСД / 259, 81 милијарди УСД)
- Леверн Бета = 1, 96
Због тога је бета верзија Самсунг Елецтроницс Цо. Лтд. за 2018. годину била на 2.55к.
Извор везе: Самсунг Баланце Схеет
Објашњење
Формула бета верзије која се користи може се израчунати следећим корацима:
Корак 1: Прво утврдите неиспоручену бета или бета верзију компаније. Неистражена бета компанија које котирају на берзи доступна је у многим базама података на берзи.
Корак 2: Затим одредите вредност дуга предузећа из биланса стања.
Корак 3: Затим одредите вредност капитала предузећа која се узима из његове тржишне капитализације. Такође се може израчунати као цена трговања дионицама која је већа од броја акција које се слободно крећу на тржишту.
Корак 4: Затим израчунајте левер компаније тако што ћете делити свој дуг (корак 2) са сопственим капиталом (корак 3).
Однос дуга према капиталу = дуг / капитал
Корак 5: Затим одредите ефективну пореску стопу предметног предузећа која се може узети из њеног биланса успеха или се може користити важећа стопа пореза на добит.
Корак 6: Коначно, формула за ослобођену бета може се извести множењем неиспуњене бета (корак 1) са фактором 1 плус производом односа дуга и капитала (корак 4) и (1 - пореска стопа) (корак 5) као што је приказано испод.
Леверн Бета = Неисплаћена Бета * (1 + (1 - Пореска стопа) * (Дуг / Капитал)
Релевантност и употреба заштићене Бета формуле
Концепт полугане бета је важан јер је један од главних заосталих показатеља који се користи за процену степена волатилности о коме сведочи цена акција предметне компаније у односу на индекс берзи.
Обично, бета вредност 1 која је поравнана значи да је ризик акције једнак тржишном ризику, док бета вредност 1 значи да је акција ризичнија од тржишног ризика.
Калкулатор Бета Формуле
Можете користити следећи Калкулатор формуле Бета формула
| Унлеверед Бета | |
| Пореска стопа | |
| Дуг | |
| Капитал | |
| Леверед Бета | |
| Леверед Бета = | Неисплаћена Бета * (1 + (1 -етачна стопа) * (дуг / капитал) | |
| 0 * (1 + (1 -0) * (0/0)) = | 0 |
Препоручени чланци
Ово је водич за Левед Бета Формулу. Овде смо разговарали о томе како израчунати Леверед Бета Формулу заједно са практичним примерима. Такође нудимо и Леверед Бета калкулатор са преузети Екцел предложак. Такође можете погледати следеће чланке да бисте сазнали више -
- Формула трошкова производа
- Како израчунати трошкове производа
- Пример нето новчаног тока
- Прорачун Бета Формуле