ФЦФФ Формула (Садржај)

  • Формула
  • Примери

Шта је ФЦФФ формула ?

ФЦФФ (Слободни новчани ток према фирми) представља расположиву готовину за инвеститоре, и капитал и власнике дуга након што компанија плати све своје трошкове, укључујући порезе, камате, нето капиталне издатке и обртна средства. Другим речима, слободан новчани ток компанији је новац преостао након што је компанија платила оперативне трошкове и капиталне издатке.

FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX)

FCFF = Net Income + Non Cash Charges + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Investments In Working Capital – Capital Expenditures (CAPEX)

FCFF = Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) * (1 – Tax Rate) + Depreciation & Amortization – Long-Term Investments – Investments In Working Capital

FCFF = Earnings Before Interest, Tax, Depreciation And Amortization (EBITDA) * (1 – Tax Rate) + Depreciation & Amortization * Tax Rate – Long-Term Investments – Investments In Working Capital

Примери ФЦФФ формуле (са Екцеловим предлошком)

Узмимо пример како бисмо боље разумели израчунавање ФЦФФ формуле.

Можете да преузмете овај шаблон ФЦФФ Формула Екцел овде - Шаблон ФЦФФ Формула Екцел

ФЦФФ Формула - Пример бр. 1

Разјаснимо израчунавање слободног новчаног тока за фирму (ФЦФФ) на једноставном примеру.

Претпоставили смо следеће информације о компанији АБЦ:

Решење:

Расходи за камате * (1 - Пореска стопа)

  • = 30 УСД * (1- 40%)
  • = 18 УСД

Коришћењем формуле (нето профит)

ФЦФФ се израчунава помоћу формуле дате у наставку

ФЦФФ = Нето приход + Без готовинске накнаде + Трошкови камате * (1 - Пореска стопа) - Улагања у обртни капитал - капитални расходи (ЦАПЕКС)

  • ФЦФФ = $ 18 + $ 20 + $ 18 - $ 10 - $ 10
  • ФЦФФ = $ 18 + $ 20 + $ 18 + $ 10 - $ 10
  • ФЦФФ = 36 УСД.

Коришћењем формуле (оперативни профит):

ФЦФФ се израчунава помоћу формуле дате у наставку

ФЦФФ = Зарада пре камата и пореза (ЕБИТ) Кс (1 - Пореска стопа) + Амортизација - Дугорочне инвестиције (Цапек) - Улагања у обртни капитал

  • ФЦФФ = 60 УСД * (1- 40%) + $ 20 - $ 10 - $ 10
  • ФЦФФ = 36 УСД.

ФЦФФ Формула - Пример бр. 2

Узмимо за пример Аппле Инц. Имамо кључне финансијске податке компаније Аппле Инц. за годину која се завршила 2018. и 2017. Сада ћемо израчунати Слободни новчани ток према компанији користећи формулу:

Решење:

За 2018. годину

  • ФЦФФ = 77, 434 $ + 2, 469 - 13, 313 $
  • ФЦФФ = 66590 $

За 2017. годину

  • ФЦФФ = 63, 598 $ + 1, 577 - 12, 451 УСД
  • ФЦФФ = 52, 724 $

Прорачун ФЦФФ помоћу друге методе

Пореска стопа се израчунава као

Пореска стопа = Нето плаћени порез / готовина плаћена за камате, пре опорезивања

За 29.9.2018

  • Пореска стопа = 553 УСД / 3.022 УСД
  • Пореска стопа = 18, 30%

За 30.9.2017

  • Пореска стопа = 515 УСД / 2.092 УСД
  • Пореска стопа = 24, 62%

ФЦФФ се израчунава помоћу формуле дате у наставку

Бесплатни новчани ток за фирму (ФЦФФ) = Новчани ток из пословања + Расходи камата * (1 - Пореска стопа) - Капитални издаци (ЦАПЕКС)

ФЦФФ компаније Аппле Инц. повећан је од 2017. до 2018. То значи да је новчани ток доступан код добављача капитала компаније Аппле Инц., након свих извршених оперативних трошкова и испуњавања улагања у трошкове радног и основног капитала.

ФЦФФ Формула - Пример бр. 3

Узмимо за пример компаније Амазон.цом Инц. Имамо кључне финансијске податке компаније Амазон.цом Инц. за годину која се завршила 2018. и 2017. Сада ћемо израчунати слободан новчани ток према фирми користећи формулу:

Решење:

За 2018. годину

  • ФЦФФ = 30, 723 $ + 1, 277 - 13, 427 УСД + 2, 104 - 14, 256
  • ФЦФФ = 6, 421 $

За 2017. годину

  • ФЦФФ = 18, 434 $ + 516 - 11, 955 УСД + 1, 897 - 13, 178 долара
  • ФЦФФ = - 2886 УСД

Прорачун ФЦФФ помоћу друге методе

Пореска стопа се израчунава као

Пореска стопа = Нето плаћени порез / готовина плаћена за камате, пре опорезивања

За 29.9.2018

  • Пореска стопа = 152 УСД / 1, 429
  • Пореска стопа = 10, 64%

За 30.9.2017

  • Пореска стопа = 131 $ / 647 УСД
  • Пореска стопа = 20, 25%

ФЦФФ се израчунава помоћу формуле дате у наставку

Бесплатни новчани ток за фирму (ФЦФФ) = Новчани ток из пословања + Расходи камата * (1 - Пореска стопа) - Капитални издаци (ЦАПЕКС)

ФЦФФ компаније Амазон.цом Инц. повећао се од 2017. до 2018. То значи да је новчани ток доступан код добављача капитала компаније Амазон.цом Инц након свих оперативних трошкова и испуњавања улагања у трошкове радног и основног капитала.

Објашњење

Формула за слободан новчани ток фирме је:

ФЦФФ = Нето приход + Без готовинске накнаде + Трошкови камате * (1 - Пореска стопа) - Улагања у обртни капитал - капитални расходи (ЦАПЕКС)

Ево где можемо да нађемо финансијске ставке за израчунавање слободног новчаног тока за фирму:

Нето приход: Извјештај о добити

Нето приход укључује износ средстава, на крају крајева, оперативни трошкови, порези, камате и преференцијалне дивиденде одузимају се од укупног прихода компаније.

ЕБИТ (1 - Пореска стопа): Изјава о приходу

Нето порез плаћен на зараду прије опорезивања (ЕБТ) и избјегава утјецај капитализације.

Мање: неоперативни трошкови: биланс успеха

Неоперативни трошкови настали током одређеног периода који нису повезани са основном дјелатношћу. Примјери укључују приход од камата, расход од камата, добитак / губитак од отуђења основних средстава и друге једнократне трошкове.

Додај: Амортизација - Извештај о готовинском току (оперативни)

Свако смањење вредности нематеријалних средстава назива се амортизација. Амортизација је постепено смањивање вредности средства током његовог процењеног корисног века. Амортизација је процес писања одложених расхода тијеком више од једног обрачунског периода.

Мање: капитални расходи (Цапек) - извештај о готовинском току (инвестирање)

ЦАПЕКС или Капитални расходи су средства која предузеће користи за добијање дугорочне предности (куповина робе или услуга) за ширење способности компаније за остваривање профита.

Додај: Промјена обртног капитала - Извјештај о готовинском току (оперативни)

Представља прилив новца или одлив новца у фирму и искључује готовину и новчане еквиваленте и краткорочни дуг (напомене за наплату и ЦПЛТД).

Релевантност и употреба слободног новчаног тока за фирму (ФЦФФ Формула)

  • Слободни новчани ток за фирму је важан, јер одражава количину новчаног тока која је доступна свим инвеститорима, укључујући власнике обвезница, као и акционаре фирме.
  • Омогућује фирмама да искористе могућности за акционаре да повећају вредност својих улагања. Без готовине није могуће развијати нове производе, обављати набавке / надоградње машина, исплаћивати дивиденде и отплаћивати дуг.
  • Инвеститори радије користе слободан ток новца у односу на нето приход који мери финансијске перформансе предузећа, јер је тешко манипулирати него нето дохотком.
  • То је једно од најважнијих алата за процену компаније јер ово помаже да се зна колико новца је компанија у стању да произведе у датом скупу параметара.

Препоручени чланци

Ово је водич за ФЦФФ Формулу. Овде смо расправљали о томе како израчунати ФЦФФ формулу заједно са практичним примерима и довнлоад-ом Екцел шаблона. Такође можете погледати следеће чланке да бисте сазнали више -

  1. Формула за анализу варијанце
  2. Како израчунати номиналну каматну стопу?
  3. Примери трошкова камате
  4. Израчун нето каматне марже

Категорија:

Развој предузетништва