Секјуритизација активе -
Јохн је млад и динамичан финансијски аналитичар. Двије године у Нев Иорку сарађује с једном од највећих компанија за пружање услуга фонда. Одувек је сањао о свом великом дому у Њујорку. Ове године је у свакој ситуацији одлучио да купи дом, али проблем је како? Он нема довољно уштеде да купи дом једнократним уплатама. Размишља о разним опцијама. Напокон је пронашао решење; један од његових блиских пријатеља предложио му је да се обрати ЈКМ банци, која је позната по својим најбољим услугама код зајма у Њујорку. Тако је кренуо према банци ЈКМ. Чим је стигао до шалтера за кредит у банци. Дочекала га је лепа дама Цхристина са насмешеним лицем које је седело на супротној страни. Рекао је да има потребу за 100.000 долара и наменом позајмице Цхристини. У међувремену, Цхристина је пажљиво анализирала документе укључујући његову историју посла, плату. Након анализе свих докумената; ЈКМ банка му је санкционисала зајам у износу од 80000 УСД и заузврат је ЈКМ банка добила права на хипотеку. То значи да ће ЈКМ банка примити принцип са износом камате у одређеном временском периоду. Коначно, Јохн је веома срећан јер је успешно искористио свој сан о кући у Нев Иорку. Овако је Јохн имао користи, али знате ли како би банка имала? Да разумемо другу страну приче.
Банке генерално продају ове хипотеке инвеститорима више него што дају кредит. Банка ће продати ове хипотеке инвеститору и одмах остварити профит. Ово је један од начина на који банке зарађују за себе. ЈКМ банка издаје хиљаде кредита у Нев Иорку и они добијају право хипотеке на кредит. ЈКМ банка креира базен свих ових хипотекарних зајмова у тржишне хартије од вредности. Можемо рећи да је тржишна сигурност овај процес претварања базе хипотекарних кредита у тржишно осигурање назван секуритизација. Ово је само општа идеја. Доносимо суштину секуритизације.
Шта је секуритизација?
Секјуритизација је процес претварања потраживања и новчаног тока насталих из наплате или базе финансијских средстава попут хипотекарних зајмова, ауто кредита, потраживања по кредитним картицама итд. У тржишне хартије од вредности. Ове хартије од вредности су подржане одговарајућом имовином.
Разне финансијске институције које потичу кредите, укључујући банке, пружатеље кредитних картица, компаније за ауто-финансије и компаније за финансирање потрошача, претварају своје зајмове у тржишне хартије од вредности уз помоћ СПВ-а (средство посебне намене)
Секјуритизација имовине
Секјуритизација активе је процес у коме се камате на зајмове и потраживања пакују и продају у облику хартија од вредности са АБС имовином.
Стране укључене у секуритизацију имовине
Оригинатор
Иницијатор је оригинални зајмодавац и продавац потраживања.
Типични изворници:
- Хипотекарни финансијери
- Банке
- Финансијске компаније
- Компаније за кредитне картице
- Хотелијер
- Комуналне услуге
- Носиоци интелектуалне својине
- Осигуравајућа друштва
- Авио компаније
- Владе
Обвезник / зајмопримци
Зајмопримац је друга страна којој је налогодавац дао кредит.
Издавалац
СПВ се обично поставља поверењем. Поверење издаје хартије од вредности уз помоћ СПВ-а, а затим инвеститори претплаћују се на ове хартије од вредности.
Инвеститори
Инвеститори су лица која уписују хартије од вредности. Банке, финансијске институције, НБФЦ и узајамни фонд главни су улагачи у листиншки документ.
Повереник
Скрбници обично имају репутацију банака, финансијских институција или независних повереничких компанија које су основане ради намирења поверења. Повереници надгледају извршење трансакције до доспећа и поседују потребна овлашћења да протестују интересе инвеститора.
Препоручени курсеви
- Тренинг о књиговодственој фондацији
- Онлине течај за сертификацију из финансијског моделирања медијског сектора
- Онлине течај за сертификацију из фундаменталне анализе
- Онлине обука о прикупљању средстава
Агенције за кредитни рејтинг
Независне рејтинг агенције анализирају ризике повезане са трансакцијама секуритизације имовине и додјељују кредитни рејтинг издатом инструменту. Те рејтинг агенције играју виталну улогу у Структурираним финансијама. Они процењују кредитни квалитет трансакција. Они су експерти за процену различитих врста имовине. Оцене су важне јер инвеститори углавном прихватају оцене главних јавних рејтинг агенција попут Мооди-а, стандардних и лоших.
Возило посебне намене
СПВ-ови су компаније или фондови формирани ради специфичне сврхе издавања хартија од вредности у трансакцијама секуритизације имовине чије су власништво и управљање неовисни од зачетника. СПВ се углавном формира ради прикупљања средстава колатерализацијом будућих потраживања.
Типична структура секуритизације имовине
Анализирајте Беллов слику како бисте добили генералну представу о структури секуритизације имовине.
- Као што знате, Јохн жели купити кућу и обратио се зајмодавцу зајма, тј. ЈКМ банци.
- Постоје хиљаде Јохна који добијају кредит од банке чувањем различитих врста хипотека.
- Банка им издаје зајам и ствара скуп хипотека.
- Банка затим продаје овај пакет хипотеке СПВ-у (Возило посебне намене) са намером да конвертује овај скуп хипотека у тржишне хартије од вредности.
- Тада агенције за кредитни рејтинг и инвестиционе банке (пружаоци помоћних услуга) ступају у слику. Агенције за кредитни рејтинг дају вредност хартијама од вредности, а инвестициона банка даје подршку ликвидности хартија од вредности.
- Када се такве структуриране хартије од вредности издају на тржишту, многи инвеститори се на њих претплаћују.
Морају знати појмове у секуритизацији имовине
Вриједност вриједносних папира (АБС)
Вриједносне папире заштићене имовином су обвезнице или записи подржани неким финансијским средствима. Ова имовина се састоји од потраживања као што су хипотекарни кредити, потраживања по кредитним картицама, ауто-кредити, уговори о стамбеном пословању и зајмови са власничким капиталом.
Обавеза за осигурање дуга
То је инвестиционо обезбеђење подржано базом разних других хартија од вредности ..
Хипотекарне хартије од вредности (МБС)
Хипотекарне хартије од вредности су обвезнице које подржавају базени хипотекарних кредита. Примери Хипотекарни папири, кућни папири, земљишни и имовински папири.
Колатерализоване хипотекарне обавезе (ЦМО)
ЦМО је вишеслојна обвезница подржана низом хипотекарних пролаза или хипотекарних кредита. ЦМО-ови могу бити обезбеђени и хипотекарним пролазним хартијама од вредности или хипотекарним кредитима, или неком комбинацијом
Разлика између МБС и АБС
| Не. | МБС | АБС |
| 1 | Трајање трговања је више од 15 година. | Трајање трговања је до 5 година. |
| 2 | Хартије од вредности: Хипотекарни папири, кућни папири, земљишни и имовински папири. | Хартије од вредности: Папири са кредитним картицама, дељени сертификати, папири за ауто или возила. |
Предности секуритизације имовине
За оригинаторе
Секјуритизација имовине побољшава РОЦ (поврат капитала). Секјуритизација такође може снизити трошкове задуживања, ослободити додатни капитал за ширење, побољшати имовину / обавезу и управљање кредитним ризиком.
За инвеститоре
Секјуритизација имовине нуди комбинацију атрактивних приноса, већу ликвидност сигурности на тржишту и заштиту путем колатерала.
Позајмљивачи
Зајмопримци имају користи од све веће доступности кредита под условима које зајмодавци можда нису дали да су кредите држали у својим билансима.
Повезани чланци:-
Ево неколико чланака који ће вам помоћи да сазнате више детаља о секуритизацији имовине, па само пређите на линк.
- Предности плаће придружене банке за инвестиционо банкарство
- Шта је Закон о секуритизацији
- Топ 8 корисних и најбољих савета за стратегију управљања променама
- Плата за инвестиционо банкарство