Формула варијанце портфеља (Садржај)

  • Формула варијанте портфеља
  • Примери формуле варијанце портфеља (са Екцеловим предлошком)

Формула варијанте портфеља

Варијанта портфеља мерило је расипања приноса портфеља. Односи се на укупне приносе портфеља током одређеног периода. Формула варијансе портфеља широко се користи у савременој теорији портфолија. Формула варијансе портфеља мери се квантитацијом тежина појединих акција у портфељу и затим множењем са стандардним одступањем појединих средстава у портфељу и његовом квантитацијом. Бројеви се затим додају коваријанцијом појединачних средстава помножено са два, множећи се и са тежином сваке акције, множећи се корелацијом између различитих залиха присутних у портфељу. Стога се формула може сумирати као

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Где симболи стоје: -

  • В (1) : Тежина једне акције у портфељу у квадрат.
  • О (1): Стандардно одступање једног средства у портфељу у квадрат.
  • В (2): Тежина друге залихе у портфељу у квадрат.
  • О (2): Стандардно одступање другог средства у портфељу у квадрат.
  • К (1, 2): Корелација између два средства у портфељу означена је са к (1, 2).

Примери формуле варијанце портфеља (са Екцеловим предлошком)

Узмимо пример како бисмо боље разумели израчунавање формуле варијанце портфеља.

Овде можете преузети овај образац Екцел шаблона варијанте портфеља овде - Предложак варијанте портфеља варијанте Екцел

Формула варијанте портфеља - пример бр. 1

Претпоставимо да је дионица А, дионица Б, дионица Ц су дионице у портфељу са тежином у портфељу од 20%, 35% и 45%. Стандардно одступање имовине је 2, 3%, 3, 5% и 4%. Коефицијент корелације између А и Б је 0, 6, између А и Ц је 0, 8, а између Б и Ц је 0, 5.

Варијација портфеља израчунава се помоћу доле наведене формуле

Варијанца = (в (1) 2 * о (1) 2) + (в (2) 2 * о (2) 2) + (в (3) 2 * о (3) 2) + (2 * (в (1) о (1) в (2) о (2) к (1, 2)) + (2 * (в (1) о (1) в (3) о (3) к ( 1, 3)) + (2 * (в (2) о (2) в (3) о (3) к (2, 3)))

Варијанса портфеља ће постати

  • Варијанца = (20% 2 * 2, 3% 2) + (35% 2 * 3, 5% 2) + (45% 2 * 4% 2) + (2 * (20% * 35% * 2, 3% * 3, 5 * 0, 6)) + (2 * (20% * 45% * 2, 3% * 4% * 0, 8)) + (2 * (35% * 45% * 3, 5% * 4% * 0, 5))
  • Варијанта = 0.000916

Формула варијансе портфеља - пример бр. 2

Дионица А и Берза Б су две акције у портфељу које имају поврат од 6% и 11%, а тежина залиха А је 54%, а тежина залиха Б је 46%. Стандардна девијација А и Б је 0, 1 и 0, 25. Надаље имамо информације да је корелација између двије залихе 0, 1

Варијација портфеља израчунава се помоћу доле наведене формуле

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Варијанса портфеља ће постати

  • Варијанца = (6% 2 * 54% 2) + (11% 2 * 46% 2) + (2 * (0.1 * 0.25 * 54% * 46 * 0.1))
  • Варијанца = 0.004847991

Објашњење

Формула варијансе портфеља израчунава се коришћењем следећих корака: -

Корак 1: Прво, тежина појединих акција присутних у портфолију израчунава се дељењем вредности те одређене акције са укупном вредношћу портфеља.

Корак 2: Тежине након израчуна су у квадрат.

Корак 3: Стандардно одступање акција од средње вредности израчунава се прво израчунавањем средње вредности портфеља, а затим одузимањем поврата те појединачне акције од средњег поврата портфеља.

Корак 4: Стандардна одступања појединих залиха су израчуната и квадратна.

Корак 5: Затим се множи са њиховим тежинама у портфељу.

Корак 6: Корелација стања присутних у портфељу израчунава се множењем коваријанције између акција у портфељу са стандардним одступањем броја акција у портфељу.

Корак 7: Формула се затим множи са 2.

Релевантност и употреба варијанте портфеља

  • Формула варијанте портфеља помаже аналитичару да разуме варијансу портфеља и у случају да аналитичар мери мери поврат свог портфеља када одређени индекс или било који други фонд који послује на тржишту такође може проверити варијансу истог
  • Такође је корисно у проналажењу повезаности између два средства. Варијанца говори аналитичару колико су блиско повезане залихе у портфељу.
  • Варијанта портфеља је такође мерило ризика, портфељ када показује више одступања од средње вредности значи да је портфељ много ризичнији портфељ и да му је потребна детаљна анализа. Варијанца портфеља може се смањити избором хартија од вредности које су негативно повезане, нпр. капитал и обвезнице.

Препоручени чланци

Ово је водич за формулу варијације портфеља. Овде смо расправљали о начину израчуна варијансе портфеља заједно са практичним примерима. Такође пружамо и бесплатан предложак Екцела за преузимање. Такође можете погледати следеће чланке да бисте сазнали више -

  1. Како израчунати очекивани поврат?
  2. Формула за маржу доприноса
  3. Формула цене еластичности
  4. Калкулатор за формулу марже доприноса
  5. Извештај о приходу из марже доприноса
  6. Формула еластичности | Пример са Екцел шаблоном

Категорија:

Развој предузетништва