Шта је одбрамбени интервални однос?

Израз „однос дефанзивног интервала“ односи се на метрику која одређује број дана током којих субјект може да одржи своје пословне трошкове коришћењем своје текуће имовине. Другим речима, омјер процењује способност предузећа да послује без потребе за његовом употребом дугорочне имовине. Познат је и као „дефанзивно интервално раздобље“. Назив „одбрамбени“ потиче од чињенице да се за покриће трошкова коефицијент користи текућа имовина која се сматра одбрамбеном имовином, јер су најликвиднији облик имовине и може се лако претворити у новац.

Многи аналитичари и инвеститори сматрају да је коефицијент дефанзивног интервала кориснији од осталих омјера финансијске ефикасности попут тренутног или брзог омјера, јер се израчунава упоређивањем текуће имовине и пословних трошкова, а не упоређивањем текуће имовине са текућим обавезама.

Формула

Формула за однос дефанзивног интервала може се извести дељењем укупне текуће имовине предметног предузећа на његове дневне оперативне трошкове. Математички је представљено као,

Одбрамбени интервални однос = текућа средства / дневни оперативни трошкови

Краткорочна имовина укључује готовину, утрживе хартије од вредности, потраживања по основу рачуна, унапред плаћене трошкове итд., Док се дневни оперативни трошкови могу израчунати одузимањем неденарних трошкова од годишњих трошкова, а затим резултат поделити са 365.

Текућа имовина = Готовина + Тржишне хартије од вредности + Потраживања + Предплаћени трошкови итд.

Дневни оперативни расходи = (Годишњи расходи - Безготовинске накнаде) / 365

Примери одбрамбеног интервалног односа (са Екцеловим предлошком)

Узмимо пример како бисмо боље разумели израчунавање одбрамбеног интервала.

Овде можете преузети овај дефензивни интервал Ратио Екцел предложак овде - Обрамбени интервал рацио Екцел предложак

Пример - 1

Узмимо за пример Јохна који је пре три године инвестирао у компанију АДФ Лтд. Сада Џон жели да процени позицију ликвидности компаније, а један од његових пријатеља предложио је да користи однос одбрамбеног интервала. Према последњем годишњем извештају компаније АДФ Лтд, доступне су финансијске информације. На основу горе наведених информација, помозите Јохну да израчуна омјер одбрамбеног интервала за АДФ Лтд.

Решење:

Текућа имовина се израчунава као

Текућа имовина = Готовина + Тржишне хартије од вредности + Потраживања + унапред плаћени расходи

  • Текућа имовина = 500.000 УСД + 2.000.000 + 1.000.000 + 300.000 УСД
  • Обртна средства = 3 800 000 УСД

Дневни оперативни трошкови се рачунају као

Дневни оперативни расходи = (Годишњи расходи - Амортизациони расходи) / 365

  • Дневни оперативни трошкови = (46.500.000 - 600.000 УСД) / 365
  • Дневни оперативни трошкови = 125, 753, 42 УСД дневно

Израчунава се употребом доле наведене формуле

Одбрамбени интервални однос = текућа средства / дневни оперативни трошкови

  • ДИР = 3.800.000 УСД / 125.753, 42 долара дневно
  • ДИР = 30.218 дана

Због тога је однос дефанзивног интервала АДФ Лтд износио 30 дана током последње финансијске године, што указује да ће текућа имовина компаније бити у могућности да подмири трошкове пословања током 30 дана.

Пример - 2

Узмимо за пример Аппле Инц. да бисмо разумели концепт односа обрамбеног интервала у случају компаније из стварног живота. Према годишњем извештају за годину која је завршила 29. септембра 2018. године, доступни су финансијски подаци за 2018. годину. Израчунајте однос одбрамбеног интервала компаније Аппле Инц. за 2018. годину.

Текућа имовина се израчунава као

Текућа имовина = Новац и готовинска еквивалента + Тржишне хартије од вредности + Нето потраживања + Залихе + Потраживања према добављачима + Остала текућа средства

  • Текућа имовина = 25.913 милиона + 40.388 УСД + 23.186 милиона + 3.956 милиона + 25.809 милиона + 12.087 милиона
  • Обртна средства = 131, 339 милиона УСД

Годишњи расходи се рачунају као

Годишњи трошкови = Трошкови продаје + Истраживање и развој + продаја, општа и административна

  • Годишњи расходи = 163, 756 милиона + 14, 236 милиона + 16, 705 милиона долара
  • Годишњи расходи = 194, 697 милиона долара

Дневни оперативни трошкови се рачунају као

Дневни оперативни расходи = (Годишњи расходи - Амортизациони расходи) / 365

  • Дневни оперативни расходи = (194, 697 милиона долара - 10 903 милиона долара) / 365
  • Дневни оперативни трошкови = 503, 55 милиона долара дневно

Одбрамбени интервални однос израчунава се коришћењем доле наведене формуле

Одбрамбени интервални однос = текућа средства / дневни оперативни трошкови

  • ДИР = $ 131, 339 Мн / $ 503, 55 Мн дневно
  • ДИР = 260, 83 дана

Стога, однос одбрамбеног интервала компаније Аппле Инц. износио је 261 дан током 2018. године, што указује на врло удобан положај ликвидности компаније.

Извор: д18рн0п25нвр6д.цлоудфронт.нет

Предности и недостаци одбрамбеног интервалног омјера

Предности и недостаци ДИР-а су следећи:

Предности

Неке од предности ДИР-а су:

  • Процењује се положај ликвидности предузећа из перспективе покривања трошкова пословања с лако конвертибилном имовином, што није случај са осталим коефицијентима ликвидности, као што су тренутни, брзи или новчани омјер.
  • Даје јасну процену броја дана када компанија може да одржи трошкове пословања, у случају било каквих финансијских потешкоћа, без ликвидирања своје дугорочне имовине.

Недостаци

Неки од недостатака ДИР-а су:

  • Прилично је тешко одлучити да ли је број дана добар или лош ако се не упореди са другим компанијама у истој индустрији.
  • Не узима у обзир чињеницу да текућа имовина не би била ликвидирана по својој тренутној вредности за време невоље.

Закључак

Дакле, може се видети да је однос одбрамбеног интервала врло користан однос који компаније користе за процену свог стања ликвидности. Међутим, треба га упоредити са компанијама у истој бранши како би се добио било какав смислени увид.

Препоручени чланци

Ово је водич за одбрамбени интервални однос. Овде смо расправљали о томе како се Одбрамбени интервални однос може израчунати својом формулом, заједно са примерима и шаблонским изврсним предлошком. Можете и да прођете кроз друге наше предложене чланке да бисте сазнали више -

  1. Коефицијент обртног капитала
  2. Коефицијент готовине
  3. ПЕГ Формула Формула
  4. Коефицијент обртног капитала
  5. Водич за рад примера трошкова

Категорија:

Развој предузетништва