Формула нето садашње вредности (Садржај)

  • Формула
  • Примери

Шта је формула нето садашње вредности?

Нето садашња вриједност је садашња вриједност свих новчаних прилива и одлива пројекта током одређеног временског периода. Формула за нето садашњу вредност је дата у наставку:

NPV = ∑(CF n / (1 + i) n ) – Initial Investment

Где,

  • н = Период који узима вредности од 0 до нтог периода до завршетка периода новчаних токова
  • ЦФ н = Новчани ток у н-том периоду
  • и = дисконтна стопа

Примери формуле нето садашње вредности (са Екцеловим предлошком)

Узмимо пример како бисмо боље разумели израчунавање нето садашње вредности.

Овде можете преузети овај образац за образац нето садашње вредности формула - Нето садашњу вредност формула за Екцел

Формула нето садашње вредности - пример бр. 1

Под претпоставком да је почетни новчани ток за пројекат 10 000 УСД уложен за пројекат, а наредни новчани токови за сваку годину током 5 година је 3000 УСД. Претпоставља се да је дисконтна стопа 10%. Израчунајте нето садашњу вредност.

Решење:

Прво морамо израчунати садашњу вредност

Излаз ће бити:

Слично томе, морамо да израчунамо и за остале вредности.

Нето садашња вредност израчунава се помоћу доле наведене формуле

НПВ = ∑ (ЦФ н / (1 + и) н ) - почетна инвестиција

  • НПВ = (2727, 27 + 2, 479, 34 $ + 2, 253, 94 + 2, 049, 04 + 1, 862, 76 $) - 10 000 УСД
  • НПВ = 1, 372.36 $

Формула нето садашње вредности - пример бр. 2

Генерал Елецтриц има могућност улагања у два пројекта. Пројекат А захтева улагање од милион долара што ће дати повраћај од 300000 УСД сваке године на 5 година. Пројекат Б захтева улагање од 750000 УСД што ће донети поврат од 100000, 150000, 200000, 250000 и 250000 долара у наредних 5 година. Затим израчунајте нето садашњу вредност која се може користити за одлучивање која је прилика боља и у коју треба уложити.

Напомена: Нето садашња вредност компаније користе у одлукама о капиталном буџету да одлуче коју ће инвестицију радије да ураде. На основу резултата нето садашње вредности компанија може да одлучи о улагању у један пројекат, а одбацивању другог.

За пројекат А

Решење:

Прво морамо израчунати Фактор попуста

Излаз ће бити:

Слично томе, морамо да израчунамо и за остале вредности.

Нето садашња вредност израчунава се помоћу доле наведене формуле

НПВ = ∑ (ЦФ н / (1 + и) н ) - почетна инвестиција

  • НПВ = (272.727, 27 $ + 247.933, 88 + 225.394, 44 $ + 204.904, 04 + 186.276, 40 $) - 1.000.000 УСД
  • НПВ = 137 236 УСД

За пројекат Б

Решење:

Прво морамо израчунати Фактор попуста.

Излаз ће бити:

Слично томе, морамо да израчунамо и за остале вредности.

Нето садашња вредност израчунава се помоћу доле наведене формуле

НПВ = ∑ (ЦФ н / (1 + и) н ) - почетна инвестиција

  • НПВ = (90.909, 09 $ + 123.966, 94 + 150.262, 96 $ + 170.753, 36 $ + 155.230, 33 $) - 750.000 УСД
  • НПВ = - 58, 877 $

Стога би Генерал Елецтриц требао кренути за Пројекат А.

Формула нето садашње вредности - пример бр. 3

Формула нето садашње вредности често се користи као механизам за процену вредности предузећа у предузећу. Пројектовани приходи од продаје и друге ставке ретка за предузеће могу се користити за процену слободних токова готовине компаније и коришћењем пондерисаног просечног трошка капитала (ВАЦЦ) да би се дисконтисали ти слободни новчани токови да би се постигла вредност за компанију.

На пример: -

Следе процењене ставке за добит и губитак за наредне 5 године за Аппле Инц. Израчунајте нето садашњу вредност.

Решење:

ФЦФФ се израчунава помоћу формуле дате у наставку

ФЦФФ = ЕБИТ (1-т) + Амортизација - Улагање у основни капитал - Улагање у обртни капитал

Под претпоставком да ВАЦЦ @ 10%

Под претпоставком да је раст привреде у сталном стању од 3%.

Вредност терминала процењује се на то да ће компанија после године 5 бити предузеће:

Вредност терминала израчунава се према нижој формули

Терминал Валуе = ФЦФФ 5 (1 + г) / (ВАЦЦ - г)

  • Терминал Валуе = 135.000 УСД * (1 + 3%) / (10% - 3%)
  • Вредност терминала = 1, 986, 428.6 УСД

Нето садашња вредност израчунава се помоћу доле наведене формуле

НПВ = ∑ (ЦФ н / (1 + и) н ) - почетна инвестиција

  • НПВ = ($ 8, 181.8 + $ 33, 471.1 + $ 54.094, 7 + 70.691, 9 $ + 1.368.415, 9 $) - 1.000.000 УСД
  • НПВ = 534, 855 $

Објашњење

Нето садашња вредност може се сматрати методом израчунавања поврата улагања у ваш пројекат. Користи се за проналажење поврата будућих новчаних токова које ће компанија прикупљати за данашње инвестиције. Стога је од велике важности дисконтирање новчаних токова јер долар зарађен у будућности данас не би вриједио толико. Компонента временске вредности је од суштинског значаја јер због различитих фактора, као што су инфлација, каматне стопе и опортунитетни трошкови, новац који је добијен раније је вреднији од новца добијеног касније.

Слично томе, што је ризичније улагање то је већи фактор дисконтирања. Неке инвестиције су инхерентно вишем ризику и зато приликом процене садашње вредности виши фактор дисконтирања треба користити за вредновање таквих инвестиција.

Релевантност и употреба формуле нето садашње вриједности

Метода нето садашње вриједности има више корисника. Нето садашња вредност компаније користе за вредновање својих улагања и да ли је одређени пројекат вредан спровођења или не. Инвеститори га такође користе за вредновање укупне вредности компаније или вредности њеног капитала и да ли их вреди уложити или не.

Кључна предност употребе НПВ-а је та што нам омогућава директну меру очекиваног повећања вредности било које компаније. Постоје и друге методе као што су ИРР, рок отплате итд. За утврђивање да ли треба уложити или не, али далеко мање је НПВ боља мера за добијање директне користи од инвестиције.

Такође има својих недостатака, као што НПВ не узима у обзир величину пројекта. На пример, НПВ од 100 УСД за улагање од 100 УСД је вредна инвестиција, али НПВ од 100 УСД за инвестицију од милион УСД, мада се мора сматрати позитивном да ли вреди инвестирати или не.

Закључак

Нето садашња вредност је одабрани облик вредновања било какве могућности улагања, јер пружа директно мерење очекиване користи. Она представља временску вредност новца што је важан концепт и може се генерално користити за упоређивање сличних инвестиција и одлучивање о алтернативама. Није без недостатака, као што је пуно претпоставки које је потребно уложити у постизање користи од улагања у ову прилику.

Препоручени чланци

Ово је водич за формулу нето садашње вриједности. Овдје смо разговарали о томе како израчунати нето садашњу вриједност заједно са практичним примјерима и шаблон за екцел који можете преузети. Такође можете погледати следеће чланке да бисте сазнали више -

  1. Примери формуле Гини коефицијента
  2. Калкулатор за формулу реалног БДП-а
  3. Средња аритметичка формула | Предложак Екцела
  4. Формула са тржишним уделом | Дефиниција | Примери
  5. Буџетирање на основу активности

Категорија:

Развој предузетништва