Разлика између активног и пасивног улагања
Једно од најважнијих проблема с којима се сусрећу током стварања инвестиционих портфеља јесте стратегија која се користи приликом избора инвестиција: да ли користити активно или пасивно улагање. Активно улагање укључује агресивнији приступ у инвестирању, што би значило већи поврат у односу на пасивно улагање. Иако се може чинити логичнијим ићи за активним улагањем, постоје заслуге у пасивном улагању, о чему сведочи растућа популарност касније стратегије у последњој деценији.
Недерактивно улагање, улагања се бирају на основу независне процене вредности појединих инвестиција и инвеститор је увек у потрази за краткорочним осцилацијама цена. То укључује опсежну фундаменталну и / или техничку анализу, а микро и макроекономски фактори који утичу на инвестицију помно се прате. Циљ активног улагања је надмашити тржиште. На крајњем крају спектра наћи ћете хедге фондове који улажу у веома агресивно улагање које укључује висок ниво полуге и фокусира се на апсолутне приносе уместо на праћење успешности. Јасно је да то укључује високи ризик, јер увек постоји могућност да гледиште инвеститора / управитеља фонда неће наступити. Морате бити веома добри у прикупљању правих залиха у правом тренутку. Такође, ово захтева много времена за праћење најбољих инвестиција и високог нивоа стручности и става о ризику.
Пасивно улагање је уравнотеженији начин улагања који има за циљ да усклади широке перформансе на тржишту. Пасивно улагање има дугорочни фокус и занемарује краткорочне успоне и падове на тржишту. Пасивни инвеститор ограничава активности куповине и продаје у свом портфељу као одговор на промену композиције праћеног индекса који се мора ускладити. Ово је на тај начин исплативији начин улагања и избегава краткорочна искушења или заостајања у цени. Добар пример пасивног улагања је куповина индексног фонда у којем менаџер фонда пребацује улоге на основу промене састава индекса који фонд прати. Фонд тежи да одговара индексу поврата, а не да се фокусира на апсолутни принос.
Активна вс пасивна инвестицијска информација
Испод је 10 најбољих разлика између активног и пасивног улагања 
Кључне разлике између активног и пасивног улагања
Оба активна и пасивна улагања су популарни избори на тржишту; разговарајмо о неким главним разликама између активног и пасивног улагања:
- Активно улагање је инвестициони приступ који укључује обимна истраживања уз одабир инвестиција са циљем да се победи шири индекс тржишта. Пасивно улагање је инвестициони приступ који бира све инвестиције које сачињавају широк индекс тржишта (изабран) са циљем да се подударају са учинком широког тржишта (одабрани индекс).
- Активно улагање укључује фундаменталну / техничку анализу за прикупљање инвестиција. Пасивно улагање укључује прикупљање инвестиција на основу композиције тржишног индекса, што је релативно мање ризичан приступ инвестирању.
- Активни инвеститори сматрају тржишта неефикасним и више су заинтересовани да искористе краткорочна колебања цена, док пасивни инвеститори сматрају да су тржишта ефикасна, па стога игноришу краткорочна колебања и имају дугорочну стратегију куповине и задржавања.
- Активно улагање укључује велики обим трансакција због честих активности куповине и продаје, стога су оперативни трошкови и порези на капитални добитак високи. Пасивно улагање укључује размјерно мањи обим трансакција, стога је и порезно ефикаснији и укључује ниже оперативне трошкове
- Активно улагање може обухватати низ стратегија које се састоје од скраћивања, позајмљивања новца за инвестиције, коришћења деривата за хедгинг / шпекулације, арбитраже итд. Пасивно улагање захтева ограничену употребу стратегија уз усклађивање референтних приноса
Упоређивање између активног и пасивног улагања
Ево неких поређења између активног и пасивног улагања -
| Основа поређења између активног и пасивног улагања |
Активно улагање |
Пасивно улагање |
| Значење | Улагање на основу независне анализе вредности сваке инвестиције | Портфељ инвеститора формира се упоређивањем тржишног портфеља |
| Инвестициони циљ | Да бисте победили тржишне перформансе, фокусирајте се на апсолутни принос | Да бисте одговарали тржишним (праћеним индексом) перформансама, фокусирајте се на релативни принос |
| Перцепција инвеститора за тржиште | Перципирају тржишта да буду неефикасна | Перципирају тржишта како би била ефикасна |
| Учесталост трансакција | Упоредно већи са пуно куповине и продаје | Релативно ниже, пребацивање удела засновано на променама у саставу индекса |
| Компензација ризика и поврата | Већи приноси, али ризичнији | Нижи приноси, али мање ризични |
| Укључени трошкови | Већи оперативни трошкови | Релативно нижи оперативни трошкови, пореска ефикасност |
| Дугорочни и краткорочни | Искориштава краткорочна колебања цена | Занемарује краткорочна колебања, дугорочни фокус улагања |
| Потребна је стручност | Врхунске вјештине потребне за утврђивање разлика у цијенама, арбитражних могућности, темељне / техничке процјене залиха | Захтијева мало одлучивања од стране менаџера, уштеду времена због мање укључивања у истраживање и анализе |
| Композиција портфолија | Концентриранији портфељ са мање хартија од вредности од широког тржишног индекса | Све хартије од вредности тржишног индекса које се држе да одговарају перформансама на тржишту |
| Флексибилност у инвестирању | Веома флексибилна укључује стратегије попут скраћивања, употребе деривата, заштите, заштите, арбитраже итд. | Мала флексибилност, стратегија укључује куповину и продају на основу промена у саставу индекса, пати од нестабилности тржишта због ограничене употребе стратегија |
Закључак -
У овом чланку Ацтиве вс Пасивно улагање видели смо да Активно улагање има потенцијал да оствари већи поврат у односу на тржиште, али то укључује веће трошкове, порезе и време за истраживање заједно са већим ризиком који је укључен због несигурности у остваривању очекивања од инвестиција. Супротно томе, пасивно улагање може потенцијално да континуирано зарађује премију на капитални ризик уз ниску изложеност трошкова и мање истраживања укључених у усклађивање са тржишним портфељем, али овај приступ игнорише тржишне неефикасности и самим тим могућност остваривања већег приноса и надмашује референтну вредност.
Већина инвеститора радије инвестира са дугорочним циљем и избегава тајминг тржишта због високих трошкова и високог ризика. Ови инвеститори могу више воле фонд с активним управљањем само ако су сигурни у стручност управника фонда за активно улагање. Међутим, историја открива да многи активни инвеститори нису успели да надмаше тржиште (или еквивалентни портфељ пасивних улагања) након обрачуна високих трошкова. Популарност пасивних инвестиција расте током година.
Било је сведока да је доследно постизање успеха у активном улагању тешко за неке класе имовине као што су акције великог обима, па се исплати бити мало пасивније у тим инвестицијама. Прилике за активно улагање су више у случају малих залиха. Опет, током тржишног стреса, активно уложена средства имају већу флексибилност у прилагођавању свог портфеља како би умањила губитке.
Инвеститори могу добити најбоље од комбинације активних и пасивних приступа инвестирању кроз различите класе имовине и тржишне услове. Удео активног у односу на пасивно улагање зависиће од њихових циљева, временског оквира улагања и способности преузимања ризика.
Препоручени чланци
Ово је водич за главну разлику између активног и пасивног улагања. Овде такође разматрамо кључне разлике између активних и пасивних улагања са инфографиком и табелом упоређивања. Можда ћете такође погледати следеће чланке да бисте сазнали више -
- Разлика између улагања и трговања
- ЕТФ-ови Вс индексни фондови
- Међусобни фонд вс размењени фонд
- Приватни капитал и ризични капитал