Увод у ове технике финансијског моделирања:
Финансијски модел представља финансијске перформансе компаније како за прошлост тако и за будућност. Модели који су веома кохезивни такође је препоручљиво изградити финансијски модел у екцелу. Познавање Екцела, познавање рачуноводства и познавање техника финансијског моделирања, корпоративне финансије, разумевање пословања компаније неки су од скупова вештина финансијског моделирања који су потребни појединцу да би се створио модел.
Технике финансијског моделирања
Господин Рај, истраживачки аналитичар припремио је финансијски модел компаније АБЦ и нажалост се разболио и отишао на допуст. За време његовог одсуства, тржиште се кретало управо супротно његовим очекивањима, а финансијски модел компаније АБЦ захтевао је промене према тренутној ситуацији. Због г. Раја Абсенцеа, његовог помоћника г. Саурабха се тражи да укључи неопходне промене у финансијски модел компаније АБЦ.Мр. Рај је знао припремити финансијски модел, али недостајало му је знања о важним техникама финансијског моделирања.
Господин Саурабх отвара модел и збуњује се гледајући модел јер није у стању да открије која је права ћелија у коју треба уградити промене. У неким ћелијама, због међусобних веза, нема вредности која се може видети.
Шта мислите зашто се господин Саурабх суочио са доста проблема са финансијским моделом. Мислите ли да је модел који други човек не може да разуме је добар модел ?? Према мени, одговор на ово питање је не.
Добар финансијски модел увек треба да буде: -
- Реално заснован на разумним и одбрамбеним претпоставкама и пројекцијама
- Флексибилан и прилагодљив динамичним радним распоредима (или модулима)
- Лако за праћење, не треба застрашити читаоца
Питате се како модел може имати ове карактеристике. Дакле, научимо неке важне технике финансијског моделирања и направимо модел флексибилан и лак за разумевање.
Технике финансијског моделирања су следеће:
Технике финансијског моделирања 1 - Историјски подаци
Ваша претпоставка за будуће године заснива се на вашој историјској. Зато је веома важно прикупити праве податке из правог извора. Док прикупљате податке, запамтите једну ствар да сте аналитичар, а не ревизор. Дакле, ако се годишњи извештаји које објављује компанија не урачунавају у панику и седите их да их искористите.
Технике финансијског моделирања 2– Претпоставка
Финансијски модели морају имати јасне и добро дефинисане претпоставке које се називају „покретачима“ или „улазима“ који се заснивају на темељном разумевању пословања.
Претпоставке требају одражавати реалност и очекивања пословања
Да би се дошло до претпоставке која анализира историјску игра виталну улогу. Да бисте анализирали историјске податке, потребно је урадити анализу омјера финансија компаније и пронаћи одговоре на одређено питање
- Да ли се одређени омјер смањио или расте
- Који су разлози овог опадајућег или растућег процента
- Како би то утицало на будућност
Остали критеријуми које би требало узети у обзир приликом претпоставке су
- Никаква пристрасност не би требало да се упада у претпоставке о послу
- Јасно, разумевање очекиваних промена у будућим перформансама
- Схватите очекивања менаџмента
- Погледајте шта други аналитичари мисле о компанији
Препоручени курсеви
- Обука за истраживање правичности
- Обука за финансијске аналитичаре на мрежи
- Обука за берзу
- Професионални курс рачуноводства
Технике финансијског моделирања 3 - Кодирање у боји / Л ознаке
Форматирање је веома важно у свему што припремите. У финансијском моделирању, кодирање у боји је једно од обликовања о којима треба водити рачуна.
Размотримо пример и покушајмо да разумемо зашто је кодирање боја тако важно.
Припремили сте финансијски модел, али боја свих бројева је иста и ви сте на допусту. Објављене су неке веома важне вести које би промениле претпоставке које сте дали за ту одређену компанију и ваш колега жели да достигне циљану цену. Да би дошао до циљане цене, ваш колега мора да промени одређене ствари у моделу. С обзиром на то да има исту боју по целом колеги, веома је тешко пронаћи праву ћелију у којој је потребно извршити промене.
Шта се може учинити да се превазиђе ова ситуација?
Право кодирање у боји би решило овај проблем. Увек треба постојати различито кодирање боја за Историјске уносе, формуле и везе. Ово би помогло вашем колеги да разуме финансијски модел и изврши потребне промене у правој ћелији.
Користили смо одређено кодирање у боји
Историјски улази у плавој боји
Формуле у црним везама зелене боје
Технике финансијског моделирања 4 - кружна референца
Кружна референца је низ референци где се последњи објект односи на први, што резултира затвореном петљом.
Збуњени смо да схватимо то уз помоћ примера.
Морамо израчунати нето приход из биланса успеха. Приликом израчунавања нето прихода, приход од камата једна је од ставки које се морају израчунати. Нето приход израчунавамо као проценат на завршном стању готовине и готовине који се израчунавају у извештају о новчаном току. Овде претпостављамо да је целокупан новчани износ који смо положили у банци.
| Схема прихода (Рс м) | Година 1 |
|---|---|
| Нето продаја | |
| (-) Директни трошкови | |
| Укупан профит | |
| (-) Продајни, генерални и административни трошкови | |
| ЕБИТДА | |
| (-) Амортизација | |
| ЕБИТ | |
| (-) Расходи за камате | |
| (+) Приходи од камата | |
| Приход од пореза | |
| (-)Порез на доходак | |
| Нето приход |
Овде да бисмо израчунали прави нето приход, потребно је да израчунамо приход од камата. Приходи од камата неће се обрачунавати ако не припремимо извештај о новчаном току. Па да видимо шта је потребно за састављање извештаја о новчаном току.
| Извештај о токовима готовине | Година 1 |
|---|---|
| Делатност | |
| Нето приход | |
| Трошкови амортизације | |
| Промјена обртног капитала | |
| Новчани ток из пословних активности | |
| Инвестиционе активности | |
| Капитални издаци | |
| Додаци нематеријалним материјалима | |
| Новчани ток од инвестицијских активности | |
| Финансијске активности | |
| Издавање / (отплата) дугорочног дуга | |
| Емитовање / (откуп) капитала | |
| Новчани ток из активности финансирања | |
| Нето промена у готовини | |
| Почетни салдо готовине | |
| Заустављање готовинског биланса |
Дакле, овде видимо да нам је потребан нето приход за израчунавање завршног салда готовине који ће се користити при израчунавању прихода од камата.
| Стање готовине | Година 1 |
|---|---|
| Просечан биланс готовине | |
| Каматна стопа | |
| Приходи од камата |
Па, да видимо колико добро ово радимо
Прво ћемо израчунати нето приход рачунајући тако да приход од камата буде 0.
Овај нето приход ће се повезати са изјавом о готовинском току кроз коју ћемо моћи пронаћи коначни салдо готовине
Тада ће се овај завршни салдо готовине повезати са просечним салдома готовине што ће нам помоћи да израчунамо приход од камата
Касније ћемо овај приход од камата повезати са билансом успеха и открити прави салдо нето прихода.
Стога се сигурно питате да ли ће се нови податак о нето приходу одразити у извјештају о новчаном току.
Да, кружним референцама, цео овај процес ће се извршити аутоматски иу складу с тим ће се променити и друге бројке у билансу успеха, билансу стања и извештају о новчаном току.
Али запамтите да једна ствар екцел не може аутоматски израчунати када модел садржи кружну референцу
Морамо укључити „Итерације“ да бисмо решили ситуацију
Да видимо како се то ради
Иди на
Датотека >>> Опције >>>> Формуле >>>>> Омогући итеративни прорачун >>>> ОК
За дубинско знање о техникама финансијског моделирања можете се обратити нашем курсу за финансијско моделирање
Технике финансијског моделирања, инфографике
Научите сок овог чланка у само једном минуту, Технике финансијског моделирања Инфограпхиц
Препоручени чланци
Ово је водич за технике финансијског моделирања којих се лако памти. Овај пост представља потпуну обраду техника финансијског моделирања како би финансијски модел био лако разумљив.
Ево неколико чланака који ће вам помоћи да сазнате више детаља о техникама финансијског моделирања, па само пређите на линк.
- Зашто су прилике за посао аналитичара кредитног истраживања
- Пословни план финансијског планера | Топ 6 савета | Предности | Недостаци
- 24 највреднија корака успјеха финансијског планирања
- Зашто је финансијско образовање најбоља инвестиција?
- Најбоље вештине финансијског моделирања
- Водич за формулу бруто профитне марже