Терминологија приноса приноса се користи нормално. Распон приноса је у основи разлика стопа приноса двеју различитих улагања које се котирају, углавном различитог кредитног квалитета. Користе га инвеститори обвезница како би измерили колико скупа или јефтина може бити одређена обвезница или група обвезница. Донос приноса је познат и као кредитни спред и то је једноставно разлика у приносу између две обвезнице. Раст приноса је техника поређења било која два финансијска производа. Једноставно речено, то је знак премије за ризик улагања у један инвестициони производ преко другог. Када се намази шире између обвезница различитог квалитета квалитета, то означава да тржиште факторизује више ризика неплаћања обвезница нижег квалитета. На пример, ако једна обвезница доноси 7%, а друга обвезница даје 8%, тада је „намаз“ 1% бод. Ако се та разлика повећа на 4%, тржиште предвиђа већи ризик неплаћања, што указује на успоравање економије. Спрези су у основи наведени у „базичним бодовима“, што значи да је 1% бода обично „100 базних поена“. Необвезне обвезнице се такође процењују на основу разлике њихових приноса.

Принос приноса - Плаћање инвеститора / акционара за ризик

Нормално речено, што је већи ризик обвезнице или класе имовине, то је већи принос њеног приноса. У основи, разлог за ову варијанту је тај што инвеститорима треба платити да би ризиковали. Инвеститорима углавном није потребан огроман принос како би везали свој новац, ако се сматра да издаци или инвестиције имају мали ризик. Али, учесници на тржишту / учесници на тржишту ће захтевати довољну надокнаду тј. Већи принос како би искористили шансу да њихова главница може да се смањи, а то је могуће само ако се сматра да је инвестиција већа ризика.

На пример: Обвезница издата од стране великих добро успостављених и финансијски здравих корпорација обично ће трговати по умерено ниском расту у односу на државне трезора. Са друге стране, обвезница коју је издала мала компанија са слабом финансијском снагом трговат ће се с већим распоном у односу на државне хартије од вриједности. Ово наводи да је корист / предност приноса обвезница неинвестиционог ранга упоредна са обвезницама високог ранга. Такође показује јаз између тржишта у настајању са већим ризиком и обвезница развијених тржишта обично нижег ризика. Распон приноса користи се за израчунавање користи приноса два или више сличних хартија од вредности различитог рочности. Спреад се широко користи између двије и десет година ризнице која приказује колико додатног приноса инвеститор може добити преузимајући додатни ризик улагања у дугорочне обвезнице.

Значење померања приноса приноса

Природно приноси нису фиксни или непомични јер приноси обвезница су увек у покрету, па и намази. Ако се разлика приноса између две везе или сектора повећава или смањује, правац ширења приноса ће се повећавати / смањивати или проширити / смањити.

Генерално, знајући да ће приноси обвезница расти како им цене падају, а опадати ће ако цене порасту него растући или растући намаз показује да један сектор има боље резултате од другог. На пример: претпоставимо да се принос индекса обвезница високог приноса креће од 6, 0% до 6, 5%, док принос у државној благајни остаје чак 3, 0%. Стога се разлика повећала са 3, 0 процентних бодова, односно са 300 базних бодова на 3, 5 процентних поена, односно на 350 базних бодова, што показује да су високе приносе обвезнице у овом периоду подмакле владине благајне. Стога, ако обвезница или обвезнички фонд исплаћује изузетно висок принос, то значи да свако ко држи то улагање такође преузима већи ризик. Као резултат, инвеститори би требали бити свјесни да ће само одабиром улагања са фиксним дохотком с највећим приносом преузети већи ризик него што су преговарали.

Анализа пораста приноса

Анализа расподјеле приноса припрема се повезивањем рочности, ликвидности и кредитне способности двају инструмената или једног хартија од вриједности са стандардом. Иако помиње „расподјелу приноса А преко Б“, то наводи постотак поврата улагања од једне финансијске гаранције категорисане као А мањи од процента поврата улагања од друге хартије од вредности категорисане као Б. Стога то једноставно значи да анализа расподјеле приноса је поступак за повезивање или упоређивање било које две финансијске хартије од вредности за инвеститора ради регулисања његових опција проценом ризика и приноса инвестиције.

Када је у питању улагање у неколико хартија од вредности, анализа раста приноса помаже инвеститорима и заинтересованим људима да разумеју кретање тржишта. Инвеститор може утврдити да тржиште издаје већи ризик неплаћања обвезница нижег ранга ако је распон огроман између обвезница различитог квалитета квалитета. То показује да се економија успорава и зато тржиште предвиђа већи ризик од неплаћања. Супротно томе, ако је мерено тржиште предвиђало мањи ризик неплаћања, распон се сужава између различитих веза обвезница различитих рејтинга ризика и то показује да се економија шири. На пример: за тржиште се обично сматра да емитује / факторизује мањи ризик неплаћања уколико је разлика између државних записа и безвриједних обвезница четири процента у историји. Такође, анализа расподјеле приноса је повољна када сте зајмодавац, јер вам може помоћи да регулишете своју профитабилност када даватељу кредита дајете зајму.

На пример: када је позајмљивач адекватно спреман да користи зајам по каматној стопи од 4%, али ће у суштини узети кредит од 5%, одступање од 1% је принос приноса који представља додатну камату која помаже као додатна добит за зајмодавац. Као тактика, неколико зајмодаваца предлаже премије кредитним брокерима који предлажу кредите са подмиривањем приноса и то је учињено како би се потакнули брокери да траже зајмопримце који су спремни да плате за приносе приноса.

Према анализи расподјеле приноса постоји нормалан однос приноса на обвезнице у замјенским секторима. У периоду депресије и ширења, проширивање се повећава и смањује. На ширење ће утицати 3 начина:

  1. Утицај нестабилности приноса на пословни циклус
  2. Принос нестабилности и понашање уграђених опција
  3. Трансакциона ликвидност и нестабилност приноса

Принос Премиум

"Премије на приносе" се називају повериоци. Групе купаца називају их овлаштеним повратним ударима. Премије за приносе су новац који хипотекарни дилери или зајмодавци добијају за усмеравање дужника у стамбени кредит са вишом каматном стопом. Премија приноса на провизију је провизија (накнада) коју хипотекарни зајмодавац плаћа трговцу у замену за вишу каматну стопу или већу тржишну хипотеку. У индустрији премија расподјеле приноса је позната као „ИСП“. Ипак, дужник може бити погодан за хипотеку по одређеној каматној стопи, продавач или службеник зајма може да наплати ову уплату и додели дужнику маргинално вишу стопу да означи више провизије. Ова вежба раније је предложена као начин да се избегне наплаћивање дужника било каквим исплатама из сопственог џепа, јер трговци могу добити провизију и заштитити коначне цене премијом за расподелу приноса. Такође је позната и као негативне тачке; Премије за расподелу приноса су отплате које повериоци плаћају хипотекарним трговцима или дужницима. Премије на приносе су проценат главнице.

На пример: Хипотекарни повериоци често плаћају до 2% као премију за расподелу приноса хипотекарним трговцима, па дужници треба да затраже начин премије за расподелу приноса пре коначне цене.

Како функционише ИСП

На пример, претпоставимо да Матхев треба да добије 200.000 долара за куповину куће. Он добија процену за премијски кредит за расподелу приноса са каматном стопом од 6% и -2.136 бодова, што значи да ће добити 2.136 долара поврата који може да примењује на крајње цене зајма.

Заменица и друга старомодна кредитна структура за сличан обим могу бити 4, 5% кредита и један поен, значи да кредит има ниску каматну стопу, али дужник мора да плати 2.000 долара аванса за кредит.

Важно је запамтити да хипотекарни трговци не савјетују купце о доступним премијским кредитима за расподјелу приноса. Хипотекарни агент би, на пример, могао да добије понуду од свеобухватног финансијера за финансије са каматном стопом од 6% и -2.136 бодова. Уз кредит од 200.000 долара, ове премије за расподелу приноса дешифрују на 2.136 долара који признају да могу бити функционални у односу на крајње цене. У сваком случају, како би зарадио новац од уговора, хипотекарни агент купцу приписује финансијске процене и процењује наплату од, рецимо, 6% и 0 бодова, тако призивајући себи 2.136 долара као надокнаду за посредовање у кредиту.

Зашто је ИСП важан

Аконтације премије приноса на приносе обично имају веће каматне стопе. Дакле, дужници који планирају да буду у својим кућама само кратко време су у основи најбољи подносиоци захтева за тај напредак. Додатна камата током умерено кратког временског периода тежи не више од коначних цена које би дужник иначе морао да плати.

Подаци о приносу

Научите сок овог чланка у само једном минуту, Ииелд Спреад Инфограпхицс