Шта је основни ЕПС?

Израз "основни ЕПС" односи се на износ нето зараде компаније која се може доделити обичним акционарима на крају одређеног временског периода (квартално или годишње). Што је још важније, основни ЕПС изграђен је на претпоставци да ниједна конвертибилна хартија од вредности (као што су конвертибилне префериране акције, акције акција, итд.) Неће бити претворена у уобичајене акције и као таква израчунава се одмах на основу компаније нето приход умањен за дивиденде за повлаштене акције. У основи, за основни ЕПС (зарада по деоници) верује се да ниједна од конвертибилних хартија од вредности неће бити извршена током датог временског периода. Такође, имајте на уму да компанија можда не исплаћује целокупну нето зараду акционарима, јер делимично може расподелити зараду, док преосталу зараду може поново инвестирати у посао да би истражила даље могућности раста.

Формула

Формула за основну зараду по акцији може се прво извести тако што се дивиденде исплаћене повлаштеним акционарима одузму од нето прихода који је остварило предузеће, а затим подели резултат са просечним пондерисаним бројем преосталих акција. Математички је представљено као,

Basic EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Common Shares Outstanding

Примери основног ЕПС-а (са Екцеловим предлошком)

Узмимо пример како бисмо боље разумели израчунавање Басиц ЕПС-а.

Овде можете преузети овај основни ЕПС Екцел предложак - Основни ЕПС Екцел предложак

Пример # 1

Узмимо за пример компаније која се бави производњом обуће и има своју локацију у селу Вхеелинг у држави Илиноис (САД). Током 2018. године компанија је забележила нето приход од 30 милиона долара. Надаље, исплатила је дивиденду од три милиона долара власницима повлаштених акција. На почетку године компанија је имала 8, 5 милиона обичних акција, док је током године издала још милион обичних акција. На основу датих информација израчунајте основни ЕПС компаније за 2018. годину.

Решење:

Број обичних акција које остану на крају године израчунава се као

  • Број издатих обичних акција на крају године = 8, 5 милиона + 1, 0 милиона
  • Број издатих обичних акција на крају године = 9, 5 милиона

Пондерирани просечни број издатих уобичајених деоница израчунава се коришћењем доле наведене формуле

Пондерирани просечни број изосталих уобичајених деоница = (број обичних акција које нису издате на почетку године + број преосталих уобичајених акција на крају године) / 2

  • Просек пондерираног броја преосталих уобичајених акција = (8, 5 милиона + 9, 5 милиона) / 2
  • Пондерисани просечан број издатих обичних акција = 9, 0 милиона

Основни ЕПС компаније израчунава се помоћу доле наведене формуле

Основни ЕПС = (нето приход - преферирана дивиденда) / пондерисани просечан број издатих уобичајених акција

  • Основни ЕПС = (30, 0 милиона УСД - 3, 0 милиона УСД) / 9, 0 милиона
  • Основни ЕПС = 3, 0 долара по акцији

Због тога је компанија током 2018. године управљала са зарадом по акцији од 3, 0 УСД по акцији.

Пример бр. 2

Узмимо за пример Аппле Инц. ради илустрације израчунавања основног ЕПС-а на основу његовог последњег годишњег извештаја. Током 2018. године Аппле је регистровао нето приход у износу од 59, 53 милијарде долара, а пондерисани просечни број обичних акција у том периоду био је 4, 96 милијарди. На основу датих података израчунајте основни ЕПС компаније.

Решење:

Основни ЕПС компаније израчунава се помоћу доле наведене формуле

Основни ЕПС = (нето приход - преферирана дивиденда) / пондерисани просечан број издатих уобичајених акција

  • Основни ЕПС = (59, 53 милијарде долара - 0) / 4, 96 милијарди
  • Основни ЕПС = 12, 0 УСД по акцији

Стога је основни ЕПС компаније Аппле за 2018. годину износио 12, 01 УСД по акцији.

Извор линка: Аппле Инц.Баланце схеет

Пример бр. 3

Узмимо за пример последњи годишњи извештај компаније Валмарт Инц. за 2018. годину који илуструје израчун основног ЕПС-а. Према годишњем извештају, нето приход компаније за тај период износио је 10, 52 милијарде долара, док је за неконтролирајуће камате морао да исплати 0, 66 милијарди долара. Током периода пондерисани просек бр. уделаних обичних акција било је 3, 00 милијарде. На основу датих података израчунајте основни ЕПС компаније.

Решење:

Основни ЕПС компаније израчунава се помоћу доле наведене формуле

Основни ЕПС = (Нето приход - Исплата неконтролирајућих камата) / пондерисани просечан број издатих уобичајених акција

  • Основни ЕПС = (10, 52 милијарде долара - 0, 66 милијарди долара) / 3, 00 милијарди
  • Основни ЕПС = 3, 29 УСД по акцији

Стога је Валмарт Инц. успео са основним ЕПС-ом од 3, 29 долара по акцији за 2018. годину.

Извор линка: Валмарт Инц.Баланце Схеет

Предности Басиц ЕПС-а

Неке од главних предности основног ЕПС-а су:

  • Помаже у одређивању основне зараде по акцији која је добра за академске сврхе.
  • Користи једноставне кораке израчуна јер не укључује сложеност смањења потенцијалних зарада због конвертибилних акција.

Ограничења основног ЕПС-а

Неке од главних ограничења основног ЕПС-а су:

  • За инвеститоре је мање корисно јер не успе да ухвати утицај конвертибилних акција ако се примени.
  • Са њим се лако може манипулисати различитим техникама, једна од најчешће коришћених техника је откуп акција.

Закључак

Дакле, основни ЕПС је добар показатељ финансијског пословања компаније. Али да бисмо имали боље разумевање, важно је да је анализирамо заједно са ценама акција и изузетним бројем уобичајених акција.

Препоручени чланци

Ово је водич за основни ЕПС. Овде смо расправљали о томе како се то може израчунати помоћу формуле заједно са предностима и ограничењима основне зараде по деоници и довнлоад-офом екцел шаблона. Можете и да прођете кроз друге наше предложене чланке да бисте сазнали више -

  1. 12 битних корака за постизање успјешног предузетништва
  2. Зарада по деоници Формула
  3. Примјер задржане добити
  4. Шта је Перл?
  5. Дијели изванредну формулу

Категорија:

Развој предузетништва