Шта је степен оперативног полуга?

Израз „степен оперативног левериџа“ односи се на финансијски омјер који мјери утицај промјене продаје на оперативни приход (ЕБИТ). Другим речима, ова метрика помаже у процени осетљивости оперативног прихода на промене прихода. У основи, основна теорија за степен оперативног левера се врти око комбинације променљивих трошкова и фиксних трошкова у целокупној структури трошкова компаније.

Теоретски, висок степен оперативног утицаја компаније указује на то да њена укупна структура трошкова има велики део фиксних трошкова и као таква, свака промена продаје резултираће великом променом у оперативној профитабилности. С друге стране, нижи степен оперативног утјецаја значи да је профитабилност компаније мање осјетљива на промјене у продаји због већег удјела промјењивих трошкова у укупној структури трошкова.

Формула

Формула за степен оперативног левериџа може се извести дељењем процентне промене оперативне добити и процентуалном променом у продаји. Математички је представљено као,

Degree of Operating Leverage = % Change in Operating Income / % Change in Sales

Примери степена оперативног полуга (са Екцеловим предлошком)

Узмимо пример како бисмо схватили израчун на бољи начин.

Ову степен образаца Екцел предлошка за оперативни утјецај можете преузети овде - Степен обраде Екцел предлошка за оперативни утјецај.

Пример # 1

Узмимо за пример компаније која је остварила укупну продају од 80 милиона долара у току 2017. године, док је у 2018. години компанија повећала приход од 100 милиона долара због јаче потражње за својим производима. Међутим, промена оперативних трошкова није била у складу са растом прихода, јер је компанија остварила оперативни трошак у износу од 45 милиона долара у 2017. и 55 милиона долара у 2018. Одредите степен оперативног полуга компаније на основу датих информација.

Решење:

За 2017. годину

Оперативни приходи израчунавају се према нижој формули

Оперативни приходи 2017 = продаја 2017 - пословни расходи 2017

  • Оперативни приход = 80 милиона долара - 45 милиона долара
  • Оперативни приход = 35 милиона долара

За 2018. годину

Оперативни приходи израчунавају се према нижој формули

Оперативни приходи 2018 = продаја 2018 - оперативни расходи 2018

  • Оперативни приход = 100 милиона долара - 55 милиона долара
  • Оперативни приход = 45 милиона долара

% Промена оперативног прихода израчунава се коришћењем доле наведене формуле

% Промене оперативног прихода = (пословни приходи 2018. - пословни приходи 2017. ) / пословни приходи 2017. * 100

  • % Промена у оперативном приходу = (45 милиона до 35 милиона долара) / 35 милиона долара * 100%
  • % Промена у оперативном приходу = 28, 57%

% Промена продаје се израчунава коришћењем доле наведене формуле

% Промена у продаји = (продаја 2018 - продаја 2017 ) / продаја 2017 * 100

  • % Промена у продаји = (100 милиона - 80 милиона долара) / 80 милиона долара * 100
  • % Промена у продаји = 25%

Степен оперативног левера се израчунава користећи формулу дану доле

Степен оперативног полуга =% промена у оперативном приходу /% промена у продаји

  • Степен оперативног полуга = 28, 57% / 25, 00% = 1, 14

Стога се на основу датих података види да је степен оперативног утјецаја компаније 1, 14.

Пример бр. 2

Узмимо за пример две компаније из стварног живота - Самсунг и Аппле, да израчунамо и проверимо који од ове две гиганте мобилне телефоније имају веће оперативне полуге. Према годишњим извештајима обе компаније доступне су следеће информације:

Решење:

Оперативни приходи за 2017. годину израчунавају се користећи ниже наведену формулу

Оперативни приходи 2017 = ЕБТ 2017 + Камате 2017

Самсунг

  • Оперативни приход = 51, 08 милијарди УСД + 8, 16 милијарди УСД
  • Оперативни приход = 59, 24 милијарди УСД

Аппле

  • Оперативни приход = 64, 09 милијарди долара + 2, 32 милијарде долара
  • Оперативни приход = 66, 41 милијарди УСД

Оперативни приходи за 2018. годину израчунавају се користећи ниже наведену формулу

Оперативни приход 2018 = ЕБТ 2018 + Камата 2018

Самсунг

  • Оперативни приход = 55, 59 милијарди долара + 7, 82 милијарде долара
  • Оперативни приход = 63, 41 милијарде долара

Аппле

  • Оперативни приход = 72, 90 милијарди долара + 3, 24 милијарде долара
  • Оперативни приход = 76, 14 милијарди УСД

% Промена оперативног прихода израчунава се коришћењем доле наведене формуле

% Промене оперативног прихода = (пословни приходи 2018. - пословни приходи 2017. ) / пословни приходи 2017. * 100

Самсунг

  • % Промена у оперативном приходу = (63, 41 милијарде долара - 59, 24 милијарде долара) / 59, 24 милијарде долара * 100%
  • % Промена у оперативном приходу = 7, 04%

Аппле

  • % Промена у оперативном приходу = (76, 14 милијарди УСД - 66, 41 милијарди УСД) / 66, 41 милијарди УСД * 100%
  • % Промене оперативног прихода = 14.65%

% Промена продаје се израчунава коришћењем доле наведене формуле

% Промена у продаји = (продаја 2018 - продаја 2017 ) / продаја 2017 * 100

Самсунг

  • % Промена у продаји = (221, 57 милијарди УСД - 217, 75 милијарди УСД) / 217, 75 милијарди УСД * 100%
  • % Промена у продаји = 1, 75%

Аппле

  • % Промена у продаји = (265, 60 милијарди долара - 229, 23 милијарде долара) / 229, 23 милијарде долара * 100%
  • % Промене у продаји = 15, 87%

Степен оперативног левера се израчунава користећи формулу дану доле

Степен оперативног полуга =% промена у оперативном приходу /% промена у продаји

Самсунг

  • Степен оперативног полуга = 7, 04% / 1, 75% = 4, 01

Аппле

  • Степен оперативног полуга = 14, 65% / 15, 87% = 0, 92

Стога је Самсунгов% оперативног полуга износио 4, 01 у односу на 0, 92 од Аппле-а што значи већи удео фиксних трошкова у његовој структури трошкова.

Извор везе: Самсунг Баланце Схеет

Извор везе: Биланс стања компаније Аппле Инц.

Закључак

Дакле, може се закључити да степен оперативног левериџа помаже у процени колико добро компанија може да искористи своју структуру трошкова да би повећала своју оперативну профитабилност. Имајте на уму да је висок степен оперативног утјецаја огроман позитиван резултат када продаја расте, док то може бити штетно за профитабилност компаније са опадајућим приходима.

Препоручени чланци

Ово је водич за степен оперативног утјецаја. Овде смо расправљали о томе како израчунати степен оперативног полуга заједно са практичним примерима. Такође пружамо и бесплатан предложак Екцела за преузимање. Такође можете погледати следеће чланке да бисте сазнали више -

  1. Финансирање пројеката у Индији
  2. Оперативни однос
  3. Пример оперативних трошкова
  4. Оперативни профит вс нето добит

Категорија:

Развој предузетништва