Шта је поврат запосленог капитала?

Израз „поврат на запослени капитал“ или РОЦЕ односи се на финансијску метрику која помаже у процени способности компаније да ствара профит коришћењем своје капиталне структуре. Другим речима, РОЦЕ је мерило колико је добро и ефикасно компанија у стању да произведе доларе нето оперативне добити користећи сваки долар капитала.

Сама по себи, РОЦЕ се сматра једним од бољих показатеља приноса компаније, јер упоређује профитабилност у односу на капитал и дуг. Даље се користи за упоређивање перформанси компанија сличног обима и које послују унутар исте индустрије. Такође имајте на уму да компаније са великим резервама готовине укључују тај новац као део капитала запосленог у прорачун РОЦЕ, што није уобичајена пракса.

Формула

Формула за РОЦЕ може се извести ронилачком зарадом пре камата и пореза (ЕБИТ) или нето оперативном добити разликом између укупне имовине и укупних текућих обавеза, а затим се изражава у процентима. Математички је представљено као,

Return on Capital Employed = EBIT / (Total Assets – Total Current Liabilities)

Друга формула за РОЦЕ може се добити дељењем нето оперативне добити на збир дугорочних обавеза и акционарског капитала. Математички је представљено као,

Добивени капитал = = ЕБИТ / (Дугорочне обавезе + Власнички капитал)

Примери поврата капитала запосленог (са Екцеловим предлошком)

Узмимо пример како бисмо боље разумели израчунавање поврата капитала од запосленог.

Овде можете преузети овај образац Екцел-а за поврат капитала на запослени овде - Поврат предлошка у програму Екцел

Пример # 1

Узмимо за пример компаније која се зове ДФГ Инц., да илуструју израчунавање РОЦЕ-а. Према последњем годишњем извештају, односно за 2018. годину, компанија је остварила нето оперативну добит од 20 милиона долара, док је на датум биланса извештавала о укупној активи и укупним текућим обавезама у износу од 150 милиона УСД и 90 милиона УСД. На основу датих података израчунајте РОЦЕ компаније за годину.

Решење:

Поврат капитала запосљеног капитала израчунава се према нижој формули

Добивени капитал = = ЕБИТ / (Укупна имовина - Укупне текуће обавезе)

  • РОЦЕ = 20 милиона УСД / (150 милиона УСД - 90 милиона УСД)
  • РОЦЕ = 33, 33%

Стога је РОЦЕ компаније ДФГ Инц. износио 33, 33% за 2018. годину.

Пример бр. 2

Узмимо за пример Аппле Инц., како бисмо још више демонстрирали концепт РОЦЕ у случају компанија из стварног живота. Према годишњем извештају, оперативни приходи компаније износили су 70, 90 милијарди долара током 2018. године, док су укупна актива и укупне текуће обавезе износили 365, 73 милијарде долара и 116, 87 милијарди УСД, 29. септембра 2018. Прорачунајте РОЦЕ компаније Аппле Инц. за годину 2018. на основу датих информација.

Решење:

Поврат капитала запосљеног капитала израчунава се према нижој формули

Добивени капитал = = ЕБИТ / (Укупна имовина - Укупне текуће обавезе)

  • РОЦЕ = 70, 90 милијарди УСД / (365, 73 милијарди УСД - 116, 87 милијарди УСД)
  • РОЦЕ = 28, 49%

Стога је Аппле Инц. током 2018. године успео да оствари РОЦЕ од 28, 49%.

Извор везе: Биланс стања компаније Аппле Инц.

Пример бр. 3

Узмимо сада пример Валмарт Инц. за илустрацију израчунавања РОЦЕ. Према годишњем извештају, компанија је забележила оперативни приход у износу од 20, 44 милијарде долара, док је укупну имовину и укупне текуће обавезе од 204, 52 милијарде и 78, 52 милијарде долара респективно на дан 31. јануара 2018., израчунајте РОЦЕ компаније Валмарт Инц. за 2018. годину на основу о датим информацијама.

Решење:

Поврат капитала запосљеног капитала израчунава се према нижој формули

Добивени капитал = = ЕБИТ / (Укупна имовина - Укупне текуће обавезе)

  • РОЦЕ = 20, 44 милијарде УСД / (204, 52 милијарде долара - 78, 52 милијарде долара)
  • РОЦЕ = 16, 22%

Стога је РОЦЕ компаније Валмарт Инц. за 2018. годину износио 16, 22%.

Извор линка: Биланс стања Валмарт Инц.

Предности приноса запосленог капитала

Неке од главних предности РОЦЕ су:

  • То је један од ријетких финансијских омјера који биљежи новчани принос и на капитал и на дуг. Као такав га користи већина инвеститора као један од критеријума за њихов инвестициони портфељ и стратегију.
  • Помаже у поређењу предузећа са различитом структуром капитала и као такво је врло добро средство за упоређивање вршњака.

Ограничења поврата запослених запослених

Нека од главних ограничења РОЦЕ су:

  • РОЦЕ је изложен манипулисању рачуноводственим ризиком који може резултирати повећаним приносима. Класификација дугорочних обавеза као текућих обавеза је пример такве рачуноводствене манипулације.
  • Коефицијент се израчунава на основу књиговодствене вредности, тако да поврат не одражава тржишну вредност.

Закључак

Дакле, може се видети да је РОЦЕ један од финансијских показатеља који инвеститори користе за процену укупног поврата улагања компаније који превазилази недостатке различитих структура капитала. Међутим, овај омјер није изузетак јер је такођер рањив на рачуноводствене погрешне презентације и као такав треба бити опрезан приликом анализе компанија на основу РОЦЕ-а.

Препоручени чланци

Ово је водич за поврат повратног капитала. Овде смо разговарали о томе како израчунати РОЦЕ заједно са практичним примерима. Такође пружамо и бесплатан предложак Екцела за преузимање. Такође можете погледати следеће чланке да бисте сазнали више -

  1. Поврат просечне активе
  2. Поврат укупне имовине
  3. Новчани ток поврата инвестиције
  4. РОИЦ вс РОЦЕ

Категорија:

Развој предузетништва