Шта је маржа ЕБИТДА?
Скраћеница „ЕБИТДА“ означава зараду пре камата, пореза и амортизације. Као што исто сугерира, маржа ЕБИТДА односи се на метрију профитабилности која помаже у процени оперативне ефикасности или оперативне добити коју остварује сваки долар прихода. Другим речима, зарада пре камата, пореза и амортизационе марже одређује профитабилност предузећа након алокације свих директних и индиректних трошкова који су повезани са производним процесом (познатим као оперативни трошкови који укључују трошкове сировина, трошкове рада, продаја трошкова итд.).
Зарада пре камата, пореза и амортизационе марже је добар показатељ успешности пословања предузећа када се прати током одређеног периода. Растући тренд зараде пре камата, пореза и амортизационе марже указује на побољшање оперативне ефикасности. Надаље, маржа ЕБИТДА може се такође побољшати с повећањем обима пословања у случају компанија са високим оперативним утјецајем (већа комбинација компоненте фиксних трошкова у структури трошкова).
Формула
Формула (зарада пре камата, пореза и амортизације) марже може се добити додавањем нето камата, плаћеног пореза и накнаде за амортизацију нето приходу компаније, затим подели резултат са укупном продајом и затим изразите у процентима. Математички је представљено као,
EBITDA Margin = EBITDA / Total Sales * 100
или,
EBITDA Margin = (Net Income + Interest + Tax + Depreciation & Amortization) / Total Sales * 100
Примјери ЕБИТДА марже (са Екцеловим предлошком)
Узмимо пример како бисмо боље разумели израчун марже ЕБИТДА.
Овде можете преузети овај образац за ЕБИТДА Маргин Екцел овде - Предложак ЕБИТДА маргина ЕкцелПример # 1
Узмимо за пример компаније која је произвођач безалкохолних пића у граду Лумбертон, Северна Каролина (САД). Према последњем годишњем извештају за 2018. годину, компанија је забележила нето приход од 3, 0 милиона УСД уз укупну продају од 25, 0 милиона УСД. Поред тога, настао је расход од камата у износу од 1, 5 милиона долара и наплаћена амортизација од 2, 0 милиона долара. Компанија је током године платила порез од 0, 5 милиона долара. Израчунајте маржу ЕБИТДА компаније током године.
Решење:
ЕБИТДА се израчунава на основу доље наведене формуле
ЕБИТДА = Нето приход + камате + порез + амортизација
- = 3, 0 милиона долара + 1, 5 милиона долара + 0, 5 милиона долара + 2, 0 милиона долара
- = 7, 0 милиона долара
Маржа ЕБИТДА израчунава се према нижој формули
ЕБИТДА маржа = ЕБИТДА / Укупна продаја * 100
- = 7, 0 милиона УСД / 25, 0 милиона УСД * 100
- = 28.0%
Стога је маржа ЕБИТДА компаније током године износила 28, 0%.
Пример бр. 2
Узмимо за пример Самсунг да илуструје израчун ЕБИТДА марже на основу недавног годишњег извештаја. Према свом билансу успеха, компанија је остварила укупан приход од 221, 57 милијарди долара, генеришући нето приход од 40, 31 милијарде долара. У истом периоду остварио је финансијски расход од 7, 82 милијарде долара, амортизацију и амортизацију у износу од 22, 87 милијарди долара и расход од пореза на приход од 15, 28 милијарди долара. На основу датих података израчунајте маржу Самсунг-а (зарада пре камата, пореза и амортизације) током године.
Решење:
ЕБИТДА се израчунава на основу доље наведене формуле
ЕБИТДА = нето приход + финансијски расходи + расходи пореза на доходак + амортизација и амортизација
- = 40, 31 милијарда долара + 7, 82 милијарде долара + 15, 28 милијарди долара + 22, 87 милијарди долара
- = 86, 28 милијарди УСД
Маржа ЕБИТДА израчунава се према нижој формули
Маржа ЕБИТДА = ЕБИТДА / приход * 100
- = 86, 28 милијарди УСД / 221, 57 милијарди УСД * 100
- = 38.94%
Стога је Самсунг током године успео да оствари ЕБИТДА маржу од 38, 94%.
Извор везе: Самсунг Баланце Схеет
Пример бр. 3
Узмимо за пример Валмарт Инц. да додатно илуструјемо концепт (зараде пре камата, пореза и амортизације) марже. Према годишњем извештају за 2018. годину, компанија је остварила укупан приход од 500, 34 милијарде долара, са одговарајућим расходима за камате у износу од 2, 33 милијарде долара, амортизацијом и амортизацијом од 10, 53 милијарде долара и резервисањем за порез на приход од 4, 60 милијарди долара. Ако је нето приход остварен током године 10, 52 милијарде долара, израчунајте маржу ЕБИТДА компаније Валмарт Инц. за годину.
Решење:
ЕБИТДА се израчунава на основу доље наведене формуле
ЕБИТДА = Нето приход + расходи за камате + Резервације за порез на доходак + Амортизација
- = 10, 52 милијарде долара + 2, 33 милијарде долара + 10, 53 милијарде долара + 4, 60 милијарди долара
- = 27, 98 милијарди долара
Маржа ЕБИТДА израчунава се према нижој формули
Маржа ЕБИТДА = ЕБИТДА / приход * 100
- = 27, 98 милијарди долара / 500, 34 милијарде долара * 100
- = 5.59%
Због тога је маржа ЕБИТДА компаније Валмарт Инц. остала током 2008. и износила 5, 59%.
Извор линка: Биланс стања Валмарт Инц.
Предности ЕБИТДА марже
Неке од предности су следеће:
- Обухвата укупну оперативну ефикасност компаније.
- То је добар показатељ тренда перформанси кроз временске периоде.
- Веома је корисно упоредити оперативну ефикасност међу вршњацима.
Ограничења марже ЕБИТДА
Нека од ограничења су следећа:
- То искључује утицај дуга и због тога је таквим компанијама са великим дугом боље приказати маржу (зараде пре камата, пореза и амортизације).
- то не регулише ГААП, компаније су у могућности да манипулишу својим рачунањем.
Закључак
Дакле, може се закључити да је маржа (зарада пре камата, пореза и амортизације) једна од најзначајнијих мера оперативног пословања компаније. Међутим, треба узети у обзир чињеницу да у вршњачкој анализи ЕБИТДА маржу треба упоређивати са ентитетима у истој индустрији и сличног обима, јер у супротном не би добио значајнији увид.
Препоручени чланци
Ово је водич за маржу ЕБИТДА. Овде смо расправљали о томе како се то може израчунати помоћу формуле заједно са предностима и ограничењима ЕБИТДА марже и преузетог екцел предлошка. Можете и да прођете кроз друге наше предложене чланке да бисте сазнали више -
- Основе личних финансија
- Тестови финансијског моделирања
- Аналитичар приватног капитала
- Терминал Валуе ДЦФ