Формула одрживе стопе раста (Садржај)
- Формула одрживе стопе раста
- Примери формуле одрживе стопе раста (са Екцеловим предлошком)
- Калкулатор формула одрживог раста
Формула одрживе стопе раста
Врло једноставним језиком, одржива стопа раста је максимална стопа раста коју компанија може постићи задржавајући своју нетакнуту структуру капитала и може је одржати без икаквих додатних захтјева или инфузије капитала. У основи, то је стопа раста коју компанија може предвидјети у свом дугорочном периоду. Ова стопа раста важна је како за мала предузећа, тако и за велике компаније. За мало предузеће, ово је стопа раста коју може одржати без стављања додатног новца из џепа или узимања кредита. Слично томе, велика предузећа могу да користе своје стопе одрживог раста да би сазнали да ли имају довољно капитала да испуне своје стратешке циљеве или не.
Ово је такође показатељ да се види у којој се фази свог животног циклуса налази компанија. То нам такође помаже у одређивању шанси за неизвршавање предузећа. Што је већа стопа раста, већа је нестабилност зараде, већи је ризик и шансе за неплаћање. Ефикасно управљање неће повећати њихов утјецај и ризик неплаћања и покушаће циљати на ниво продаје који је одржив за њих.
Формула одрживе стопе раста израчунава се множењем стопе задржавања зараде компаније са приносом на капитал. Формула за израчунавање стопе одрживог раста је:
Sustainable Growth Rate = Return on Equity (ROE) * Retention Rate
Ако не постоје директне информације о РОЕ, то се може израчунати као:
РОЕ = Нето приход / капитал
Стопа задржавања је стопа зараде коју компанија реинвестира у своје пословање. Другим речима, након што се сва дивиденда итд. Исплати акционарима, леви износ је стопа задржавања
Стопа задржавања = 1 - Омјер исплате дивиденди
Тако,
Sustainable Growth Rate = Return on Equity (ROE) * ( 1 – Dividend Payout Ratio )
Примери формуле одрживе стопе раста (са Екцеловим предлошком)
Узмимо примере како бисмо боље разумели израчунавање формуле стопе одрживог раста.
Овде можете преузети овај образац Екцел шаблона формуле за одрживу стопу раста овде - Предложак формула Екцел Формула за стопу одрживог растаФормула одрживе стопе раста - Пример 1
Размотрите малу компанију Кс'с која је велетрговац ауто делова. Испод је снимак Кс-ових финансијских детаља
Да би пронашли Кс-ову одрживу стопу раста, морамо сазнати РОЕ и стопу задржавања.
Капитал се израчунава помоћу доле наведене формуле
Капитал = Укупна имовина - Укупне пасиве
- Капитал = 220 - 180
- Капитал = 40
РОЕ се израчунава коришћењем доле наведене формуле
РОЕ = Нето приход / капитал
- РОЕ = 9, 5 / 40
- РОЕ = 23, 75%
Коефицијент исплате дивиденди израчунава се према нижој формули
Омјер исплате дивиденди = Исплаћени дивиденди / нето приход
- Коефицијент исплате дивиденде = 2, 6 / 9, 5
- Коефицијент исплате дивиденди = 0, 2737
Стопа задржавања се израчунава према формули даном у наставку
Стопа задржавања = 1 - Омјер исплате дивиденди
- Стопа задржавања = 1 - 0, 2737
- Стопа задржавања = 0.7263
Стопа одрживог раста израчунава се користећи ниже наведену формулу
Стопа одрживог раста = поврат на капитал (РОЕ) * Стопа задржавања
- Стопа одрживог раста = 23, 75% * 0, 7263
- Стопа одрживог раста = 17, 25%
Формула одрживе стопе раста - Пример бр. 2
Сада погледајмо неки практични пример. Ја сам узео Генерал Моторс као циљну компанију за коју морамо израчунати одрживу стопу раста. Испод је извод њихових финансијских извештаја за 2018 .:
хттпс://ин.финанце.иахоо.цом/куоте/ГМ/баланце-схеет?п=ГМ
хттпс://ин.финанце.иахоо.цом/куоте/ГМ/баланце-схеет?п=ГМ
РОЕ се израчунава коришћењем доле наведене формуле
РОЕ = Нето приход / капитал
- РОЕ = 8, 014, 000 $ / 38, 860, 000 $
- РОЕ = 20, 62%
Стопа задржавања се израчунава према формули даном у наставку
Стопа задржавања = 1 - Омјер исплате дивиденди
- Стопа задржавања = 1 - 27, 24%
- Стопа задржавања = 0.7276
Стопа одрживог раста израчунава се користећи ниже наведену формулу
Стопа одрживог раста = поврат на капитал (РОЕ) * Стопа задржавања
- Стопа одрживог раста = 0.7276 * 20.62%
- Стопа одрживог раста = 15, 01%
Објашњење формуле стопе одрживог раста
Свако предузеће жели да расте и постиже нове висине. Дакле, свака компанија жели да постигне одрживу стопу раста, али постоје одређена ограничења и налет ветра који могу зауставити раст пословања и постизање његове одрживе стопе раста.
Свака компанија која шири своје пословање мора да уложи у растући посао. Дакле, они требају уложити новац у куповину основних средстава попут постројења, опреме итд. Због чега они морају финансирати ту инвестицију спољним финансирањем. У основи, свој раст морају финансирати из спољних ресурса и финансирања. Слично томе, компаније које су капитално интензивне попут нафте и гаса итд. Немају други избор осим да користе и дуговање и капитално финансирање како би наставиле са радом јер су њихова опрема итд. Прилично скупа
Компаније, понекад да би повећале свој раст и посао, препуштају се рату цена. Они и даље смањују своје цене како би стекли више купаца. Али то раде по цену своје профитабилности и раста, а то није одрживо на дужи рок. На исти начин, правилно и прикладно пословно планирање помаже предузећима да дугорочно остваре одрживи раст. Али ако је дугорочно планирање лоше, у почетку би могао постојати период високе стопе раста, али он не може бити одржив на дужи рок.
Релевантност и употреба формуле стопе одрживог раста
Формула одрживе стопе раста, као што је горе дискутирано, претпоставља да компанија жели да повећа продају и приходе одржавањем циљне структуре капитала заједно са стабилним коефицијентом исплате дивиденди. Тако да компаније могу да предузму следеће мере:
- Побољшајте новчани ток премештајући комбинацију продаје ка профитабилнијим производима
- Побољшати потраживања и / или промет залиха како би се побољшао обртни капитал
- Смањите исплату дивиденди и уложите више новца у посао.
За компаније је заиста тешко дугорочно одржати високу стопу раста. Постоји неколико разлога за то, укључујући конкуренцију која улази на тржиште, промјене економских услова и потребу за повећањем истраживања и развоја.
Укратко, одржива стопа раста један је од кључних параметара које предузећа морају да анализирају и узму у обзир при доношењу било каквих стратешких одлука и прикупљању новца из спољних извора. Ако раст не можемо да одржимо и узимамо огроман дуг, изложиће нас великој вероватноћи неплаћања.
Калкулатор формула одрживог раста
Можете користити следећи калкулатор одрживог раста.
| Поврат на капитал (РОЕ) | |
| Стопа задржавања | |
| Формула стопе одрживог раста = | |
| Формула стопе одрживог раста = | Поврат на капитал (РОЕ) к Стопа задржавања |
| = | 0 к 0 = 0 |
Препоручени чланци
Ово је водич за формулу стопе одрживог раста. Овде смо расправљали о начину израчунавања стопе одрживог раста заједно са практичним примерима. Такође нудимо калкулатор одрживе стопе раста са преузетим екцел шаблоном. Такође можете погледати следеће чланке да бисте сазнали више -
- Формула за трошкове прилике
- Прорачун текуће активе
- Како израчунати маржу доприноса?
- Водич за формулу биланса стања
- Извештај о приходу из марже доприноса