Пример деривата - Топ 3 примера деривата

Преглед садржаја:

Anonim

Увод у пример деривата

Следећи пример деривата даје преглед најпопуларнијих врста изведених инструмената. Дериват је финансијска гаранција чија вриједност се изводи из основног средства. Темељна имовина може бити капитал, индекс, девизе, роба или било која друга имовина. Дакле, из горње дефиниције јасно је да деривативи производи немају своју вредност, о њеној вредности одлучује било која основна имовина. Главни учесник на тржишту деривата су хеџери, шпекуланти и арбитражи. Испод примери деривата илуструју најчешће производе. Немогуће је пружити све врсте изведених примера, пошто постоје хиљаде таквих деривата и који се разликују у свакој ситуацији.

Примери деривата (са Екцеловим предлошком)

Покушајмо да разумемо деривате кроз доле наведене примере.

Овде можете преузети овај пример Деривативни модел Екцел шаблона - Пример деривата Предложак Екцела

Пример 1 деривата - Футурес Цонтрацт

АБЦ Цо. је компанија за доставу чији су трошкови везани за цене горива. АБЦ Цо. је предвидио да ће користити 90.000 литара бензина месечно. Тренутно је 1. јула, а компанија жели да заштити следећа три месеца трошкова горива користећи будуће уговоре РБОБ Бензин. Информације о овим уговорима су следеће.

  • Сваки уговор је 42.000 галона.
  • Уговори истичу крајем претходног месеца. На пример, ако морамо да купимо августовски уговор који истиче крајем јула.
  • Почетна маржа износи 11, 475 УСД, а маржа одржавања 8, 500 УСД.

Дато,

Питање-1 - Да ли АБЦ Цо. купује (дуго) или продаје (кратко) будућност да би започела своје стајалиште.

Решење:

Изложба компаније АБЦ Цо. је цена гаса ако цена гаса порасте, његови трошкови ће порасти, због профита трошкова пада. Дакле, ако АБЦ Цо жели заштитити изложеност ризицима и заштитити њен профит, потребна им је ситуација у којој ће се будућа позиција повећавати на вредности када цене гаса порасту. Дакле, ако компанија иде на дуги уговор купујте бензинске фјучуре, тако да ће компанија профитирати на тој будућности када гас порасте, па ће се то надокнадити природном изложеношћу ризику. Дакле, положај хедге АБЦ Цо. овде је да продужите уговор (купите).

Питање 2 - Колико уговора треба да користи АБЦ Цо.

Решење:

АБЦ Цо. користи 90.000 галона гаса сваког месеца, а сваки уговор је износио 42.000 галона.

  • Број уговора = Предвиђена употреба гаса / уговор за
  • Број уговора = 90000/42000
  • Број уговора = 2

За два уговора:

  • Један уговор = 42.000
  • Два уговора = 2 × 42, 000
  • Два уговора = 84.000 галона гаса.

Дакле, колико их треба користити одговор је 2.

Питање 3 - Шта је АБЦ Цо. почетни новчани ток?

Почетни новчани ток или маржи се израчунавају као:

Решење:

  • Дакле, овде је број уговора = 2
  • Почетни новчани ток / маржа = 11, 475 УСД
  • = 2 × 11 475 $
  • = 22.950 УСД месечно

Тако за 3 месеца

  • Почетни новчани ток / маржа за 3 месеца = 22 950 × 3 УСД
  • Почетни новчани ток / маржа за 3 месеца = 68, 850 УСД

Тако у почетку АБЦ Цо мора уложити 68.850 УСД на маргин рачуне како би утврдио своју позицију која ће компанији пружити два контакта у наредна 3 месеца.

Питање 4 - Цена бензина за августовску будућност је 2.8974 долара, септембарска будућност 2.8798 долара, а октобарска будућност 2.7658 долара, а затворила се у августу 2.6813, септембра 2, 4140 и октобру 2.0999, колико је АБЦ Цо. изгубио на футурес уговору?

Решење:

Губитак = (цена затварања - цена отварања) × Укупно бензин

Губитак се израчунава испод:

  • Губитак = (2.6813-2.8974) * 84000
  • Губитак = -18152.4

Слично за све,

  • Тотални губитак = губитак у (авг) + (сеп) + (окт)
  • Укупни губитак = -18152, 4 + -39127, 2 + -55935, 6
  • Укупни губитак = -113215.20

Дакле Укупни губитак по Футурес Цонтрацтс -113215, 20

Пример деривата бр. 2 - дуге будућности

1. марта индијски увозник закључује уговор о увозу 1.000 бала памука с уплатама у доларима 1. септембра. Цена једне бале памука била је фиксна на 50 УСД за бале. Тренутни курс је 1 УСД = 69, 35 ИНР. Увозник има ризик да плати више ако УСД ојача. Долар ојача у наредним месецима и 1. септембра курс се пење на 1 УСД = 72, 35 ИНР. Погледајмо следећа два сценарија.

Сада се десило да увозник мора платити више због разлике у стопи, тј. 72, 35 ИНР - 69, 35 ИНР = 3 ИНР

Дакле 1000 × 50 × 3 = ИНР 1, 50, 000 додатни износ за плаћање.

Дато,

Случај -1: - Кад увозник није заштитио своју позицију.

Решење:

Укупна уплата извршена у УСД од 1. марта = Број бала памука × по јединичној цени

Укупна уплата у УСД на дан 1. марта израчуната је испод:

  • Укупна уплата извршена 1. марта = 50 × 1000
  • Укупна уплата извршена 1. марта = 50.000 долара

Износ ИНР потребан за уплату 1. марта

Износ ИНР-а потребан за уплату 1. марта израчунат је испод:

  • Износ потребан за уплату 1. марта = 50.000 × 69.35 УСД
  • Износ потребан за уплату 1. марта = 34, 67.500 ИНР

Износ потребан за обављање плаћања 1. септембра

  • Износ потребан за обављање плаћања 1. септембра = 50 000 × 72, 35 УСД
  • Износ потребан за плаћање 1. септембра = 36, 17.500 ИНР

Укупни претрпљени губитак због повећања курса

  • Укупни губитак који претрпи због повећања курса = 34, 67, 500, 00 - 36, 17, 500, 00
  • Укупни губитак који претрпи због повећања курса = -1, 50 000 ИНР

Закључак - Увозник мора 1. септембра платити додатних 1, 50.000, 00 ИНР због повећања девизног курса, чиме настаје губитак у односу на његову обавезу плаћања 1. марта.

Случај -2: - Увозник је одлучио заштитити своју позицију уласком на тржиште валутних фјучерса. Увозник је очекивао да ће УСД ојачати и одлучио је да уговори УСД-ИНР како би заштитио своју позицију.

Решење:

Без УСД –ИНР уговора

Број УСД –ИНР уговора се не рачуна као:

  • Број УСД –ИНР уговора = Износ који треба платити / 1000 (Величина партије за 1УСД-ИНР уговор)
  • Број УСД –ИНР уговора = 50, 000 / 1000
  • Број УСД – ИНР уговора = 50 уговора

Укупни износ настао куповином валутног фјучерс уговора

Укупан износ настао куповином валутног фјучерс уговора је израчунат као:

  • Укупан износ настао куповином валутног футурес уговора = 50 × 1000 × 69, 55
  • Укупан износ настао куповином валутног футурес уговора = 34, 77.500 ИНР

Приходи од продаје будућег уговора

Приходи од продаје будућег уговора израчунавају се као:

1. септембра девизни курс креће се на 72, 35, а будућа цена креће се на 72, 55

  • Приходи од продаје будућег уговора = 50 × 1000 × 72, 55
  • Приходи од продаје будућег уговора = 36, 27, 500 ИНР

Добит од продаје будућности

Добит од продаје будућности израчунава се као:

Добит од продаје будућности = Продаја будућег уговора - куповина будућег уговора

  • Добит од продаје будућности = 36, 27.500, 00 - 34, 77.500, 00
  • Добит од продаје будућности = 1, 50 000 ИНР

Закључак: Увозник је ефективно заштитио свој губитак уношењем у будуће уговоре и тиме понудио његов губитак због неповољног кретања курса.

Пример деривата бр. 3 - Футуристички индекс будућности

Јохн поседује портфељ акција и детаље који се односе на портфељ као што је наведено ниже.

  • Вредност портфеља: В = 95 милиона долара (Спот цена)
  • Бета портфеља: β = 0, 90

Будући уговор С&П Будућа цена:

  • ф = 1, 513, 40
  • С&П футурес уговор има величину вишеструку од 250 УСД
  • Дакле, будућа цена уговора = 250 × 1, 513, 40 $ = 378, 350 УСД
  • Имајте на уму величину уговора = 250 УСД × С&П терминске цене.

Решење:

Однос заштите (ХР) = (С / ф) β

  • ХР = (Доларска вредност портфеља / Долар цена С&П Футурес уговора) × β
  • ХР = (95.000.000 / 378.350) × 0, 90
  • ХР = 225, 98 ≈ 226

Сада покушајмо да разумемо горњи пример кроз испод два сценарија:

Претпоставимо пад тржишта за рецимо 5%

Будући да Јохн поседује портфељ, изгубиће новац због пада тржишта за 5%, али пошто Јохн има будућност у будућности (Солд Футурес), он поново зарађује.

  • Пад вредности портфеља акција за = β × 5%
  • Вриједност портфеља дионица пада за = 0, 9 × 5% = 4, 5% или за 0, 045 × 95, 000, 000 УСД)
  • Вриједност портфеља акција пада за = - 4.275.000 УСД

Футурес Цонтрацт Прице такође ће се смањити за 5%, тако да ће бити 378.350 × 5% = 18.917, 50 УСД

  • Футурес Цонтрацт Прице = 378.350 УСД - 18.917, 50 УСД
  • Футурес Цонтрацт Прице = 359.432, 50 УСД

Будући добитак = (378.350 - 359.432, 50 $) × 226 = 4.275.355 $

  • Добит хедге = Спот позиција + Будућа позиција
  • Профит заштите - = 4.275.000 УСД + 4.275.355 УСД
  • Профит хедге = 355 УСД

Претпоставимо раст тржишта за рецимо 5%

Будући да Јохн поседује портфељ, он ће добити новац због раста тржишта за 5%, али пошто Јохн има мало будућности у будућности (Солд Футурес), изгубит ће.

  • Повећање вредности акцијског портфеља за = β × 5%
  • Раст вредности портфеља акција за = 0, 9 × 5% = 4, 5% или 0, 045 × 95, 000, 000 УСД)
  • Повећање вредности портфеља акција за = 4.275.000 УСД

Будућа уговорна цена ће такође порасти за 5%, тако да ће бити 378.350 × 5% = 18.917, 50 УСД

  • Будућа уговорна цена = 378.350 УСД + 18.917, 50 УСД
  • Будућа уговорна цена = 397, 267, 50 УСД

Будући губитак = (378.350 $ - 397.267, 50 $) × 226 = - 4.275.355 $

  • Губитак живице = Спот позиција + Будући положај
  • Губитак хедге = 4.275.000 УСД + (- 4.275.355 $)
  • Губитак заштите - = 355 УСД

Закључак: -

Дакле, горњи примери дају нам кратак преглед како функционирају тржишта деривата и како штиће ризик на тржишту. Горњи примери нам показују да деривати пружају ефикасну методу крајњим корисницима да боље заштите и управљају са својим изложеностима флуктуацији тржишних цена / стопа. Ризици са којима се суочавају трговци дериватима зависе од стварне стратегије коју је усвојио трговац. Горњи примери објашњавају нам како заштита штити живицу од неповољних кретања цена истовремено омогућавајући континуирано учешће у повољним кретањима. Горњи примери јасно говоре да је изведена деривација изразито сложенија од традиционалних финансијских инструмената, попут акција, обвезница, кредита, депозита банака и тако даље.

Препоручени чланци

Ово је водич за примере деривата. Овде смо расправљали о горња 3 примера деривата заједно са детаљним објашњењем. Можете и да прођете кроз наш други предложени чланак да бисте сазнали више:

  1. Пример сложеног камата
  2. Пример економије скале
  3. Пример стварног живота деривата
  4. Пример конкурентне предности