Зарада по акцији - Предности и ограничења зараде по акцији

Преглед садржаја:

Anonim

Шта је зарада по акцији?

Израз „зарада по акцији“ (ЕПС) односи се на доларски износ нето прихода који су на крају периода (квартално или годишње) остварили власници обичних акција (ака акционари). Другим речима, ЕПС процењује способност компаније да генерише нето добит за заједничке акционаре. Међутим, није неопходно да компанија дистрибуира целокупну нето зараду акционарима, она може задржати један део да би поново инвестирали у посао да би подстакли даљи раст.

Иако је ЕПС показатељ профитабилности компаније и њене дистрибуције међу акционарима, то има смисла када се анализира у комбинацији са ценом акција и бројем преосталих акција. Инвеститори обично сматрају ЕПС заједно са ценом акција једним од главних фактора одлучивања док анализирају акције предузећа у истој индустрији. Виши ЕПС је пожељнији јер указује на бољи поврат уложеног износа у куповину удела.

Формула

Формула за ЕПС може се добити дељењем разлике између оствареног нето прихода и расподељене преференцијалне дивиденде на пондерисани просечни број преосталих акција. Математички је представљено као,

EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding

Примери зараде по деоници (са Екцеловим предлошком)

Узмимо пример како бисмо боље разумели израчунавање зараде по акцији.

Овде можете преузети овај образац за обраду по Схаре Екцел предлошку - Зарада по уделу Предложак Екцела

Пример # 1

Узмимо за пример компаније за производњу сладоледа да илуструјемо израчунавање ЕПС-а. Компанија има своју производну јединицу у селу Буффало Грове, Иллиноис (САД). Током 2018. године компанија је пријавила нето приход у износу од 25 милиона долара, од чега пет милиона долара мора бити исплаћено повлаштеним акционарима. Број акционара обичних акција на почетку године био је 4, 5 милиона, што је средином године издавањем нових акција продато на 5, 5 милиона. На основу датих података израчунајте ЕПС компаније за 2018. годину.

Решење:

Просек пондерираног броја преосталих акција израчунава се помоћу доле наведене формуле

Пондерисани просечан број отворених акција = (број доспелих акција на почетку године + број доспелих акција на крају године) / 2

  • Просек пондерираног броја преосталих акција = (4, 50 милиона + 5, 50 милиона) / 2
  • Просечан пондерисани број издатих акција = 5 милиона

Зарада по акцији израчунава се према доњој формули

ЕПС = (нето приход - преферирана дивиденда) / пондерисани просечан број преосталих акција

  • ЕПС = (25, 00 милиона - 5 милиона УСД) / 5 милиона
  • ЕПС = 4, 00 УСД по акцији

Због тога је компанија током 2018. године зарадила ЕПС од 4 долара по акцији.

Пример бр. 2

Узмимо за пример последњи годишњи извештај компаније Аппле Инц. за израчун ЕПС-а. Током 2018. године компанија је остварила нето приход у износу од 59, 53 милијарде долара са просечним пондерисаним бројем акција од 5, 00 милијарди. На основу датих података израчунајте ЕПС компаније Аппле Инц. за 2018. годину.

Решење:

Зарада по акцији израчунава се према доњој формули

ЕПС = (нето приход - преферирана дивиденда) / пондерисани просечан број преосталих акција

  • ЕПС = (59, 53 милијарде долара - 0) / 5, 00 милијарди
  • ЕПС = 11, 91 УСД по акцији

Стога је Аппле Инц. током 2018. године генерисао ЕПС од 11, 91 долара по акцији.

Извор везе: Биланс стања компаније Аппле Инц.

Пример бр. 3

Узмимо за пример Валмарт Инц. за илустрацију израчуна ЕПС-а. Компанија је током 2018. године пријавила нето приход од 10, 52 милијарде долара, од чега је 0, 66 милијарди долара допринело неконтролирајућим удјелима. Израчунајте ЕПС компаније Валмарт Инц. за 2018. годину ако пондерисани просечни број обичних акција износи 3, 01 милијарди.

Решење:

Зарада по акцији израчунава се према доњој формули

ЕПС = Нето приход - Нето приход који се може приписати неконтролираној камати / пондерисаном просечном броју акција

  • ЕПС = (10, 52 милијарде УСД - 0, 66 милијарди УСД) / 3, 01 милијарди
  • ЕПС = 3, 28 УСД по акцији

Стога је ЕПС-ов Валмарт Инц. за 2018. годину износио 3, 28 долара по акцији.

Извор линка: Биланс стања Валмарт Инц.

Предности зараде по акцији

Неке од предности зараде по акцији су:

  • Обично се користи као мера за цену акција тако да акције са већим ЕПС-ом привлаче више цене.
  • Обухвата цјелокупну добит по акцији након отплате свих обавеза као што су камата на дуг, дивиденда за повлаштене акционаре итд.

Ограничења зараде по акцији

Нека од ограничења зараде по акцији су:

  • Компаније могу манипулирати ЕПС-ом смањујући број преосталих дионица откупивши властите акције или обрнутим цијепањем акција.
  • ЕПС сам по себи не бележи перформансе компаније јер не узима у обзир цену деонице. ЕПС заједно са ценом акција може да се користи за проверу стопе приноса.

Закључак

Дакле, може се закључити да иако је ЕПС веома важна метрика за инвеститоре, то би требало посматрати заједно са ценом акција да би се извукли смислени увиди. Такође би требало да се евидентирају било какве промене у преосталом броју акција због поделе акција, обрнутог поделе, поновне куповине акција итд.

Препоручени чланци

Ово је водич за зараду по акцији. Овде смо расправљали о томе како израчунати зараду по деоници заједно са практичним примерима. Такође пружамо и бесплатан предложак Екцела за преузимање. Такође можете погледати следеће чланке да бисте сазнали више -

  1. Зарада по деоници Формула
  2. Примјер задржане добити
  3. Новчани ток из оперативног односа
  4. Формула власничког капитала
  5. Дијели изванредну формулу