Формула финансијског левера (Садржај)
- Формула финансијског левера
- Примери формуле финансијског левера (са Екцеловим предлошком)
- Калкулатор формуле финансијског левера
Формула финансијског левера
Левериџ може да се дефинише као „Запошљавање средства или извора средстава за које фирма мора да плати фиксни трошак или фиксни поврат“. Овај фиксни трошак или фиксни принос остају стални без обзира на промену у количини производње или продаје. Може се рећи да је већа степен полуге, што је већа опасност и повратак власнику.
Левер су у основи два типа, оперативни левериџ и финансијски плем. Комбинација ове две полуге назива се комбинирано полуга.
Употреба дугорочног фиксног каматног и преференцијалног основног капитала заједно са акцијским основним капиталом назива се финансијским полугом.
Једноставно речено, коришћење дуга са власничким капиталом назива се финансијским утјецајем. У организацији дуг има улогу полуге како би повећао зараду по акцији доступну инвеститорима.
Финансијски левер се може израчунати на следећи начин:
Financial Leverage = EBIT/ EBT
Financial Leverage = EBIT/ (EBIT-Interest)
Где,
- ЕБИТ: Зарада пре камата и пореза
- ЕБТ: Зарада пре опорезивања
Степен финансијског левера се рачуна као:
Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT
Где,
- ЕПС: Зарада по акцији
Степен формуле финансијског левера користи се када се дају подаци више од једне финансијске године компаније.
Примери формуле финансијског левера (са Екцеловим предлошком)
Узмимо пример како бисмо боље разумели израчунавање формуле финансијског левера.
Можете преузети овај образац Екцел предлога формуле за финансијски утјецај овде - Предложак Екцела Формуле за финансијски утјецајФормула финансијског левера - пример бр. 1
Следећи детаљи доступни су за КСИЗ Лтд за годину која се завршила 31.3.2018. Израчунајте финансијску полугу компаније КСИЗ Лтд.
Решење:
ЕБИТ се израчунава помоћу формуле дане у наставку
ЕБИТ = продаја - променљиви трошак - фиксни трошак
- ЕБИТ = 200000 - 100000 - 50000
- ЕБИТ = Рс.50000
ЕБТ се израчунава помоћу формуле која је дата ниже
ЕБТ = ЕБИТ - расходи за камате
- ЕБТ = 50000 - 10000
- ЕБТ = Рс.40000
Финансијски левер се израчунава на основу доље наведене формуле
Финансијски левераге = ЕБИТ / ЕБТ
- Финансијски левераге = 50000/40000
- Финансијски левер = 1, 25 пута
Степен финансијског утицаја може се разумети уз помоћ следећег примера:
Формула финансијског левера - пример бр. 2
Следе подаци који се односе на КСИЗ доо Извод извода добити и губитка за завршену годину:
Израчунајте степен финансијске полуге за КСИЗ Лтд из горе наведених података.
Решење:
% Промена ЕПС-а се израчунава као:
- % Промена у ЕПС = (2.275 - 1, 05) / 1, 05
- % Промена у ЕПС = 1.167
% Промена у ЕБИТ се израчунава као:
- % Промена у ЕБИТ = (400000 - 200000) / 200000
- % Промена у ЕБИТ = 1
Степен финансијског утјецаја израчунава се кориштењем доље наведене формуле
Степен финансијског утицаја =% промена ЕПС /% промена у ЕБИТ-у
- Степен финансијског утицаја = 1.167 / 1
- Степен финансијског утицаја = 1.167 пута
Формула финансијског левера - пример бр. 3
Фирма има власнички капитал од 6.000.000 Рс, који се састоји од 6000 акција у износу од 1.200 динара. Фирма сада жели да прикупи фонд од 400.000 УСД за ширење својих пројеката. Фонд се може прикупити из било која од следећа три извора:
План А: Емитовањем 4000 деоница у вредности по Рс.
План Б: Емитовањем 1000 власничких удјела од по Р00, сваки са салдом од Р300000, издавањем 10% задужења.
План Ц: Издавањем 40000 Рс, 10% задужења.
Додатне додатне информације су доступне:
Израчунајте финансијску полугу према сваком од три плана.
Решење:
Финансијски левер се израчунава на следећи начин:
Објашњење формуле финансијског левера
Формула финансијског левера дјелује на констатацију да што је већи однос дуга према капиталу, већи је принос за акционаре капитала, јер с већим удјелом дуга у структури капитала компаније, више финансијских одлука се доноси путем финансирања дуга и мање пондерираних се даје за финансирање из сопственог капитала, што резултира мањим бројем издатог основног капитала и самим тим доводи до већег приноса за акционаре.
Према томе, финансијски полуг указује на зависност пословања од финансирања дуга од финансирања из сопственог капитала за његово доношење финансијских одлука. Употреба дугорочног и фиксног каматног дуга са преференцијалним капиталом заједно са акцијским основним капиталом назива се финансијским полугом.
Финансијски левериџ је омјер који мјери осјетљивост зараде компаније по акцији (ЕПС) на флуктуације у њеном оперативном дохотку, због промјена у њеној капиталној структури. Коефицијент показује да што је већа вредност степена финансијског утицаја, то је волатилнији ЕПС.
Релевантност и употреба формуле финансијског левера
Капитална структура не може утицати на укупне зараде предузећа, али може утицати на удео у приходима акционара у капиталу. Из примера 3 горе, може се видети да кад год имамо већи степен финансијске полуге, тј. Када имамо висок износ дуга у својој структури капитала, то ће дати ефекат полуге на зараду по акцији, јер на примеру можемо видети да компанија преузима највиши ниво полуге у плану Ц и радећи на тај начин зарада по акцији је у овом случају максимална.
Анализа ове формуле финансијског левера показује да је финансијски утјецај помогао у побољшању зараде по акцији акционара у капиталу. То помаже да се закључи да што је већи однос дуга према капиталу, то је већи принос за власнике акција.
Калкулатор формуле финансијског левера
Можете користити следећи калкулатор финансијског левера.
| ЕБИТ | |
| ЕБТ | |
| Формула финансијског левера | |
| Формула финансијског левера | = |
|
|
Препоручени чланци
Ово је водич за формулу финансијског левера. Овде смо расправљали о начину израчунавања финансијског левера заједно са практичним примерима. Ми такође нудимо Калкулатор финансијског левера који може преузети и екцел предложак. Такође можете погледати следеће чланке да бисте сазнали више -
- Како израчунати новчани ток из пословања?
- Како израчунати РОЕ?
- Формула нето прихода
- Бета формула са предлошком Екцел