Бета Формула (Садржај)
- Бета Формула
- Израчунајте Бета према корелационој формули
- Израчунајте Бета ручно
- Прорачун Бета за профил акција
- Бета Цалцулатор
- Бета формула у Екцелу (са Екцеловим предлошком)
Бета Формула
Бета је веома важан елемент у анализи залиха који мери ризик у стању на залихама или у портфељу акција. Бета је веома волатилна јер зависи од берзе и добро знамо да је берза врло волатилна. Бета не само да процењује ризик повезан са одређеном акцијом, већ се користи и за процену очекиване стопе приноса и процене дисконтираног новчаног тока. Бета је коваријанца приноса средства подељена варијанцијом приноса референтне вредности током одређеног временског периода и формула за то може бити записана као:
Где,
- Р е = поврат акција
- Р м = Тржишни поврат
Прорачун Бета изнад Бета Формуле-
Бета се може израчунати помоћу горње бета формуле на следећи корак: -
- Остварите прошлу цену гаранције за имовину компаније.
- Упоредите референтну цену сигурности протекле цене.
- Периодично израчунавајте промене у процентима и за имовину и за референтну вредност.
- Израчунајте варијансу према - ВАР.С (збир свих процентних промена средства).
- Израчунајте коваријанцију према - КОВАРИАНЦЕ.С ( збир свих процентних промена средства, збир свих процентних промена референтне вредности).
- Поделите коваријансу по варијанти да бисте добили Бета.
Примери
Погледајмо пример за израчунавање бета верзије.
Овде можете преузети овај образац Бета Формула Екцел овде - Бета формула Екцел предлошкаКомпанија има испод имовине и референтне цене од јануара 2018. до децембра 2018. године.
| Датум | Цена активе | Бенцхмарк Прице | Проценат промене у имовини | Проценат промена у Бенцхмарку |
| 1. јануара-18 | 232 | 1274 | 0.92 | 0, 15 |
| 1.-18. феб | 446 | 1460 | -0.34 | -0, 24 |
| 1. марта 18 | 294 | 1110 | 0, 09 | 0, 24 |
| 1-април-18 | 321 | 1376 | 1.27 | -0.04 |
| 1. јун-18 | 730 | 1316 | -0.11 | -0.01 |
| 1.-18 | 648 | 1300 | 0, 08 | 0, 04 |
| 18.08 | 703 | 1351 | 0, 04 | 0, 03 |
| 18.09 | 728 | 1396 | -0.05 | 0, 03 |
| 18.10 | 689 | 1440 | -0.68 | -0.2 |
| 1.-18 | 220 | 1148 | 1.71 | 0, 09 |
| 18.12 | 597 | 1247 | -1 | -1 |
Затим израчунајте проценат промене имовине и проценат промене у референтној вредности.
Варијанца се израчунава као:
Коваранција се израчунава на следећи начин:
Бета се израчунава на следећи начин:
Дакле, вредност Бета износи 0, 24 која компанија је мање нестабилна од тржишта.
Израчунајте Бета према корелационој формули
Бета формула у смислу корелације може се написати као:
Где,
- σ е = Стандардна девијација приноса референтне вредности
- σ м = Стандардно одступање приноса имовине
Горња формула користи се за израчунавање Бете дељењем стандардног одступања приноса средства на стандардно одступање приноса од референтне вредности која се множи корелацијом поврата имовине и приноса референтне вредности.
Сада ћемо израчунати Бета помоћу корелацијске формуле.
Претпоставимо да инвеститор жели да уложи у неко предузеће, он жели да израчуна Бета компаније и упореди је са С&П 500 ЕФТ-ом корелација поверења између два износи 0, 62, стандардна девијација приноса компаније је 22%, а стандардна девијација приноса компаније С&П је 30%.
- Бета = Корелација (Р а - Р м ) * (σ е / σ м )
- Бета = 0, 62 * (0, 22 / 0, 30)
- Бета = 0, 45
Дакле, вредност Бета износи 0, 45 што је компанија мање нестабилна од тржишта.
Израчунајте Бета ручно
Бета се може израчунати ручно на следећи корак: -
- Пронађите стопу без ризика -
То је стопа приноса на учињено улагање.
- Пронађите стопу приноса акција и стопу приноса на тржишту -
Ако је било која од вредности негативна то ће довести до вредности бета као негативне што значи губитак.
- Проналажење поврата ризика узима се на залихама-
То је стопа приноса акција минус минус стопа без ризика.
- Проналажење поврата ризика узима се на тржишту-
То је тржишна стопа приноса минус стопа без ризика.
- Раздељени приноси на ризик преузимају се на залихе повратом на ризик преузетим на тржиште-
Ово ће вам обезбедити вредност за Бета.
Доносимо пример за израчунавање Бета ручно,
Компанија је дала безризични поврат од 5%, стопа приноса акција је 10%, а тржишна стопа поврата је 12%, а сада ћемо израчунати и Бета за исто.
Ризик поврата преузетог на залихама израчунава се користећи нижу формулу
- Поврат ризика преузетог на залихама = Стопа поврата капитала - Поврат без ризика
- Поврат ризика преузетог на залихама = 10% - 5%
- Поврат ризика преузет из залиха = 5%
Ризик поврата преузетог на тржишту израчунава се према нижој формули
- Поврат ризика преузет на тржишту = Тржишна стопа поврата - Поврат без ризика
- Поврат ризика преузет на тржишту = 12% - 5%
- Поврат ризика преузет на тржишту = 7%
Бета се израчунава помоћу доње формуле
- Бета = Поврат на ризик преузет од акција / Поврат на ризик преузет на тржишту
- Бета = 5/7
- Бета = 0, 71
Дакле, вриједност за бета је 0, 71 што је компанија мање нестабилна од тржишта.
Прорачун Бета за профил акција
Сада да видимо израчун Бета за профил акција.
Бета се израчунава за залихе и за вредност сваког портфеља акција Бета се сабире према њиховим тежинама да би се створила бета портфеља. Формула за то је следећа:
Бета портфеља = Тежина залиха * Бета залиха + Тежина залиха * Бета залиха … тако даље
Погледајмо пример да то исто израчунамо.
Инвеститор има портфељ од 100.000 долара, тржишна вредност ХЦЛ-а је 40.000 долара, а Бета вредност ХЦЛ-а је 1, 20, а тржишна вредност Фацебоока је 60.000 долара, а Бета вредност је 1, 50. Бета портфеља ће бити: -
Тежина ХЦЛ се израчунава као:
- Тежина ХЦЛ = 40 000/100 000
- Тежина ХЦЛ = 0, 40
Тежина Фацебоок рачуна се као:
- Тежина Фацебоок-а = 60.000 / 100.000
- Тежина Фацебоок-а = 0, 60
Бета портфеља се израчунава као:
Бета портфеља = Тежина залиха * Бета залиха + Тежина залиха * Бета залиха … тако даље
- Бета портфеља = (0.40 * 1.20) + (0.60 * 1.50)
- Бета портфеља = 0, 48 + 0, 9
- Бета портфеља = 1, 38
Бета портфеља је 1, 38, што значи да је акција веома ризична и нестабилна.
Бета мерења и њена повезаност са тржиштем
Вредност Бете дефинише ризик повезан са компанијом, Бета говори да ли је улагање у компанију ризично или не и колико зависи од тржишта. Бета мери раст акција у односу на тржиште акција. Бета вредност и њена интерпретација су следеће: -
- Ако је Бета = 1, ризик у деоници ће бити исти као ризик на берзи. То значи да су акције непостојане попут берзе.
- Ако је Бета> 1, тада је ниво ризика висок и високо променљив у поређењу са берзама.
- Ако је Бета> 0 и Бета <1, тада ће се цена акција кретати са тржиштем. Међутим, цена акција биће мање ризична и мање волатилна.
Употребе Бета Формуле
Постоји много коришћења Бете и њене формуле и то су следеће:
- Помаже у анализи ризика залиха.
- Бета помаже да се израчуна стопа приноса.
- Такође помаже у процени дисконтираног новчаног тока.
- Бета пружа реалну слику инвестиционог портфеља.
Бета има неке недостатке јер је зависила од прошлих перформанси, али у стварности прошли учинак нема гаранције за будућност и не може дати тачну вредност. Али, ипак, Бета веома користе инвестициони банкари и инвеститори за израчунавање ризика.
Бета Цалцулатор
Можете да користите следећи Бета калкулатор
| Коваријанса | |
| Променљив | |
| Бета Формула | |
| Бета Формула | = |
|
|
Бета формула у Екцелу (са Екцеловим предлошком)
Овде ћемо урадити исти пример Бета формуле у Екцелу. То је врло лако и једноставно.
Бета можете лако израчунати помоћу Формуле у приложеном шаблону.
Бета употреба корелацијске формуле израчунава се као:
Ризик поврата преузетог на залихама израчунава се као:
Поврат ризика преузет на тржишту израчунава се као:
Бета се израчунава помоћу доње формуле
Тежина ХЦЛ се израчунава као:
Тежина Фацебоок рачуна се као:
Бета портфеља се израчунава као:
Препоручени чланци
Ово је водич за Бета формулу. Овде разговарамо о његовој употреби заједно са практичним примерима. Такође вам нудимо Бета калкулатор који можете преузети и предлошку Екцел. Такође можете погледати следеће чланке да бисте сазнали више -
- Формула за брз однос
- Формула за горњи однос
- Како израчунати нето каматну маржу?
- ДуПонт Формула са предлошком Екцел